Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

M Rendement 12

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de M rendement 12 conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement.
Le produit offre un rendement potentiellement attractif. Cependant, il est crucial de noter les points suivants :

  • Ce produit structuré propose un rendement de 6.00% annuel. L'avantage principal réside dans la garantie de ce rendement sur toute la durée du placement, indépendamment des fluctuations du marché. La seule exception à cette garantie serait un défaut de paiement de la part de l'émetteur ou une baisse importante de l'indice de référence à échéance (de plus de -70%).
  • Ce produit est particulièrement adapté aux investisseurs qui disposent d'un horizon de placement long, même si le produit profite d'une clause de rappel anticipé, l'investisseur ne la maitrise pas tant qu'il est uniquement au gré de l'émetteur.
  • Il est également important de noter que, dans le cas d'une hausse des taux d'intérêt, l'investisseur ne bénéficiera pas de cette augmentation, puisque le taux de rendement est fixé pour toute la durée du placement.
  • Enfin, il est essentiel de prendre en compte le risque lié à la qualité de crédit de l'émetteur. Une dégradation de cette qualité ou un éventuel défaut de l'émetteur pourrait affecter la valeur de marché du produit ou compromettre le remboursement. Ce risque doit être soigneusement évalué par les investisseurs, en particulier ceux qui cherchent à minimiser leur exposition aux aléas du marché. (Lire notre article sur le risque émetteur)

Quel est le rendement offert par M Rendement 12 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 6% par an

Comparé au gain potentiel sur un produit sans risque à date (un produit sur la dette de l'état français offre un gain d'environ 3,30 % en Févier 2024), le gain potentiel de M rendement 12 est plus important.
Cependant, contrairement à un investissement dit "sans risque" comme peuvent le représenter les Obligations d'Etat Française, la réalisation du gain est ici conditionnée par l'évolution du sous-jacent du produit ou de la volonté de l'émetteur de le rembourser par anticipation. (voir description du produit)

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Chaque année si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne M Rendement 12 ?

Rappel anticipé :

  • À l'issue des années 1 à 9, l'Émetteur peut décider de son propre gré d'activer un remboursement par anticipation.
  • Le produit s'arrête et l'investisseur reçoit à la date de remboursement anticipé un gain inconditionnel de 6% par année écoulée depuis l’origine.

Remboursement à échéance :
Dans le cas où l'émetteur ne déciderait pas de rappeler le produit par anticipation, le remboursement à échéance (10 ans) se fait comme suit :

  • Si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale  à 30% de son niveau initial l'investisseur reçoit 160%​
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 30% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit structuré est adapté à un profil dit Dynamique qui accepte un risque élevé
"Les informations fournies sur lobservatoirefinancier.com sont à des fins informatives uniquement. Les avis exprimés sur ce site sont basés sur des évaluations subjectives de nos rédacteurs et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour. Les performances passées des produits structurés ne garantissent pas les résultats futurs, et les décisions financières doivent être prises en tenant compte de votre situation individuelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. lobservatoirefinancier.com n'est pas responsable des conséquences résultant de l'utilisation des informations fournies sur ce site. Les lecteurs sont encouragés à consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières ou d'investir dans des produits structurés. En utilisant ce site, vous acceptez que lobservatoirefinancier.com ne soit pas responsable des pertes ou dommages directs, indirects, consécutifs ou spéciaux résultant de l'utilisation ou de la confiance accordée à nos avis et informations."
Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

S&P® Core Eurozone 50 Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG Select FMC Weighted 50 Point Decrement

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Un indice décrement à dividende synthétique qui suit un mécanisme particulier en matière de dividendes.

Contrairement aux indices classiques qui distribue les dividendes chaque année, celui-ci réduit sa valeur de 50 points chaque année, remplaçant ainsi les dividendes réels des actions.

Conséquences :

  • Si les dividendes réels sont moins élevés que ces 50 points, alors l'indice à décrement sera en sous-performance.
  • À titre d’information, le montant moyen des dividendes payés sur les entreprises qui constituent l'indice est de 3% (équivalent 30 points sur la base d'un indice à 1000).
  • Il existe donc un différentiel négatif entre les dividendes réels et les dividendes synthétiques. Cela affecte négativement la performance de l'indice et donc la réalisation des gains potentiels de ce produit structuré.
  • Si le produit dure 10 ans, une sous performance pareille accélère la baisse de l'indice ce qui peut augmenter le risque pour l'investisseur et mettre en péril le capital.

À l'inverse, si les dividendes sont plus élevés, cela peut augmenter la valeur de l'indice et les chances de gains.


En savoir plus sur les indices décrement

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L’Indice de référence S&P® Core Eurozone 50 Net Zero 2050 Paris Aligned ESG Select FMC Weighted 50 Point Decrement est un indice de la gamme S&P® et composé des 50 grandes capitalisations boursières de la zone euro.

Ses constituants sont equipondérés, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’Indice de référence, sans impact lié à la capitalisation boursière.

L’Indice de référence est calculé en ajoutant tous les dividendes nets versés par les sociétés composant l’Indice puis en soustrayant 50 points par an, sur une base quotidienne.

Notation de l'Observatoire

4/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
Demandez la documentation

Entrez votre adresse e-mail ci-dessous pour recevoir la documentation.

En cliquant sur "Télécharger" vous acceptez notre Politique de Confidentialité
Votre demande a bien été enregistrée. Vous recevrez un email dans les plus brefs délais.
Une erreur s'est produite, veuillez ré-essayer.
Prendre rendez-vous

Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.

Votre demande a bien été enregistrée. Vous recevrez un email dans les plus brefs délais.
Une erreur s'est produite, veuillez ré-essayer.
Alternatives à ce produit structuré

Les investisseurs ont également regardé

Athena autocall capital garanti sur un panier d'actions
Emetteur
Banque de premier rang noté A
ISIN
LOBS00000001
Sous-jacent
Panier de 3 actions (BNP, LVMH, SANOFI)
Un séparateur
Objectif de rendement
8% par an
Indique le gain potentiel. Détails et conditions sur la fiches détaillées.
Un séparateur
Echelle de risque
3
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
6 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Novembre - Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Voir la fiche
Twin Win avec protection lié à un indice
Emetteur
BNP Paribas
ISIN
LOBS00000002
Sous-jacent
Eurostoxx 50
Un séparateur
Objectif de rendement
Entre 0% et 9% par an
Indique le gain potentiel. Détails et conditions sur la fiches détaillées.
Un séparateur
Echelle de risque
3
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Voir la fiche
Phoenix autocall capital protégé sur un indice
Emetteur
ISIN
XS2641329912
Sous-jacent
Euro Stoxx banque
Un séparateur
Objectif de rendement
7,5% par an
Indique le gain potentiel. Détails et conditions sur la fiches détaillées.
Un séparateur
Echelle de risque
4
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Protégé jusqu'à baisse de -40% du sous-jacent
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Novembre - Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Voir la fiche

Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

Vous avez d'autres questions ? Contactez-nous en cliquant sur le bouton ci-dessous

Comment est mesurée l'échelle de risque (SRRI) ? Qui la définit ?

L'échelle de risque SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est mesurée en évaluant la volatilité historique d'un fonds d'investissement, généralement sur une période de cinq ans. Le SRRI classe les fonds sur une échelle de 1 à 7, où 1 indique un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible, et 7 indique un risque plus élevé avec un rendement potentiellement plus élevé. Cette échelle est définie et réglementée par l'Union européenne dans le cadre de la directive UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), visant à fournir une indication standardisée et facilement compréhensible du niveau de risque associé à chaque fonds d'investissement pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.

Comment le sous-jacent affecte-t-il le rendement d'un produit structuré ?

Dans un produit structuré, le rendement est souvent directement lié à la performance d'un sous-jacent, tel qu'un indice boursier. Si le sous-jacent performe bien, le rendement peut être plus élevé, et inversement, une sous-performance peut diminuer le rendement ou même entraîner une perte en capital. Certains produits offrent une protection partielle du capital si la baisse du sous-jacent reste dans une certaine limite.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

Qu'est-ce qu'un indice synthétique ?

Un indice synthétique est une forme d'indice financier conçu pour reproduire la performance d'un portefeuille d'actifs sous-jacents, généralement des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers. ‍ Contrairement aux indices traditionnels qui reflètent directement les valeurs de marché de leurs composants, un indice synthétique utilise des dérivés financiers comme les swaps pour imiter la performance des actifs sous-jacents. ‍ Cela permet une plus grande flexibilité dans la gestion des risques et la mise en œuvre de stratégies d'investissement spécifiques.