Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

M Rendement 11

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement. Le rendement peut sembler attrayant à première vue, il est néanmoins important de considérer certains éléments clés avant de prendre une décision d'investissement.

  • Le rendement offert par ce produit est lié à des conditions qui peuvent ne pas être facilement réalisables, en raison des spécificités de l'indice sous-jacent, un indice à dividende synthétique. (voir onglet sous-jacent)
  • L'investissement dans ce produit comporte un risque significatif pour votre capital. En effet, vous pourriez perdre une partie ou la totalité de votre investissement si l'indice sous-jacent connaît une baisse importante. Ce produit s'adresse donc à des investisseurs qui sont à l'aise avec un niveau de risque élevé.
  • Au vu de la nature du sous-jacent et du contexte économique actuel, il semble peu probable que le produit soit remboursé avant la fin de sa durée maximale, qui est de 10 ans. Il est donc essentiel que les investisseurs potentiels prennent en compte leur horizon d'investissement et s'assurent qu'il est en adéquation avec la durée de ce produit.

Quel est le rendement offert par M Rendement 11 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 1,875% par trimestre (équivalent à 7,5% par an)

Comparé à un investissement dans la dette d'État française sur 10 ans, offrant un rendement garanti de 2,8% par an si on investit en décembre 2023, M Rendement 11 propose un rendement potentiel plus attractif de 7,50% par an.

Cependant la réalisation de ce gain est conditionnée par la performance de l'actif sous-jacent dont le mécanisme peut significativement impacter la performance. (voir onglet sous-jacent)

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Chaque trimestre si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne M Rendement 11 ?

Rappel Anticipé  :

  • À partir du 4ème trimestre, et chaque trimestre par la suite, il y a une possibilité de remboursement anticipé.
  • Cette option se déclenche si la valeur de l'indice sous-jacent est égale ou supérieure à 90% de sa valeur initiale.
  • Si un remboursement anticipé a lieu, l'investisseur reçoit le montant total de son capital investi plus un coupon.
  • Ce coupon est de 1,875% pour chaque trimestre écoulé depuis le début de l'investissement, ce qui équivaut à un rendement annuel de 7,50%.

Remboursement à Échéance :

Si le produit n'est pas remboursé de manière anticipée, le remboursement final dépend de la valeur de l'indice à l'échéance du produit :

  1. Si la valeur de l'indice est supérieure ou égale à 90% de sa valeur initiale, l'investisseur reçoit 175% de son capital initial.
  2. Si la valeur de l'indice est comprise entre 90% et 50% de sa valeur initiale, l'investisseur récupère la totalité de son capital.
  3. Si la valeur de l'indice est inférieure ou égale à 50% de sa valeur initiale, l'investisseur reçoit son capital diminué de la même proportion que la baisse de l'indice.

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit structuré s'adresse à un profil dit Dynamique qui accepte un risque élevé
"Les informations fournies sur lobservatoirefinancier.com sont à des fins informatives uniquement. Les avis exprimés sur ce site sont basés sur des évaluations subjectives de nos rédacteurs et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour. Les performances passées des produits structurés ne garantissent pas les résultats futurs, et les décisions financières doivent être prises en tenant compte de votre situation individuelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. lobservatoirefinancier.com n'est pas responsable des conséquences résultant de l'utilisation des informations fournies sur ce site. Les lecteurs sont encouragés à consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières ou d'investir dans des produits structurés. En utilisant ce site, vous acceptez que lobservatoirefinancier.com ne soit pas responsable des pertes ou dommages directs, indirects, consécutifs ou spéciaux résultant de l'utilisation ou de la confiance accordée à nos avis et informations."
Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

iEdge ESG Transatlantic SDG 50 EW Decrement 50 Points GTR Series

Notre commentaire sur le sous-jacent :

L'indice sous-jacent du produit M Rendement 11 est ce que l'on appelle un indice décrément à dividendes synthétique.

Qu'est-ce qu'un indice décrément à dividendes synthétique ?

Contrairement aux indices classiques qui distribue les dividendes chaque année, celui-ci réinvestit  les dividendes réels des actions puis réduit sa valeur de 50 points chaque année, remplaçant ainsi les dividendes réels des actions pa un dividende synthétique de 50 points ( équivalent à une déduction de 5,73% basé sur la valeur de l'indice au 21 décembre 2023)

Si la valeur des dividendes réels est inférieure au taux de décrémentation (ici environ 5,73%) alors cela impacte négativement la performance de l'indice synthétique.

Sur une période de 10 ans, ces ajustements cumulatifs peuvent avoir un impact significatif sur la valeur globale de l'indice et, par conséquent, sur le rendement potentiel du produit pour l'investisseur.


Lire notre article détaillé sur les conséquences d'un indice décrement

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L’indice iEdge ESG Transatlantic SDG 50 EW Decrement 50 points GTR  est composé de 50 entreprises, 35 de la zone euro et 15 nord-américaines, sélectionnées pour leur contribution aux objectifs de développement durable. Les entreprises sélectionnées répondent également positivement à une analyse sectorielle et de controverses sur chacun des 3 piliers ESG (Environnement, Social, Gouvernance).Les 50 valeurs de l’indice sont équipondérées, chacune représente 1/50e du poids de l’indice.Sa composition est revue tous les trimestres. SGX calcule l’indice de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes bruts (versés par les actions composant l’Indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 50 points par an sur une base quotidienne. L'indice vaut 871,36 le 21 decembre 2023.

Notation de l'Observatoire

5/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Objectif de rendement
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Indique le gain potentiel. Détails et conditions sur la fiches détaillées.
Un séparateur
Echelle de risque
3
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Voir la fiche

Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un indice décrement ?

Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

Qu'est-ce que le rappel anticipé dans les produits structurés ?

Le rappel anticipé dans les contexte des produits structurés fait référence à une clause permettant à l'émetteur de rembourser le produit avant son échéance initialement prévue. Cette option est souvent activée si certaines conditions prédéfinies, liées à la performance de l'actif sous-jacent, sont remplies. Par exemple, si le sous-jacent atteint un certain niveau de prix ou de rendement spécifié dans les termes du produit, l'émetteur peut choisir de procéder au remboursement anticipé. ‍ Cette caractéristique influence la stratégie d'investissement et le profil de risque/rendement du produit, offrant potentiellement à l'investisseur un retour sur investissement avant la date de maturité, tout en permettant à l'émetteur de réduire son exposition ou ses coûts.

Quels sont les risques d'un produit structuré ?

Les risques d'un produit structuré comprennent le risque de marché (lié aux fluctuations du sous-jacent), le risque de crédit (dépendance de la solvabilité de l'émetteur), et le risque de liquidité (difficulté à vendre le produit avant l'échéance). De plus, il y a le risque de ne pas réaliser le rendement escompté et, dans certains cas, le risque de perte partielle ou totale du capital investi.