Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

M AMBITION 4

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement.

Le produit offre un rendement potentiellement attractif. Cependant, il est crucial de noter les points suivant :

  • Le rendement est associé à une probabilité de réalisation relativement faible au regard de la nature du sous-jacent (voir onglet sous-jacent)
  • L'opportunité d'investissement sur ce produit est accompagnée d'un niveau de risque substantiel sur le capital (perte partielle ou totale du capital en cas de baisse importante du sous-jacent), le produit est donc adapté aux investisseurs avec une forte tolérance au risque.
  • Vu la nature du sous-jacent et les conditions économiques actuelles, la probabilité qu'un rappel anticipé se réalise est faible, fort probable que le produit ne soit remboursé qu'au bout de son échéance maximale (10 ans). L'investisseur doit bien vérifier son horizon d'investissement avant de considérer cet investissement.
  • Le produit offre une possibilité de réaliser le gain potentiel en cas de remboursement à échéance même si l'indice est en baisse à condition qu'elle ne dépasse pas -20%, une option intéressante mais ne doit pas être déterminante dans le choix du produit vu l'horizon (10 ans) et la nature du sous-jacent.


Quel est le rendement offert par M AMBITION 4 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 4,5% par semestre (équivalent à 9% par an)

Comparé à un placement sans risque, généralement representé par le le taux de la dette d'état français (environ 3,5% en novembre 2023, pour la même durée de placement de 12 ans), le gain potentiel du produit est très important.

La réalisation de ce gain est néanmoins conditionnée par l'évolution du sous-jacent dont les caractéristiques peuvent limiter son potentiel de hausse. (voir onglet sous-jacent)

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Chaque semestre si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne M AMBITION 4 ?

Rappel anticipé :

  • à partir du 3ème semestre si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égal à 100% de son niveau initial. ​
  • En cas de remboursement anticipé, l’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 4,5% multiplié par le nombre de semestres écoulés (équivalent à 9% par an).

En cas de remboursement à échéance (10 ans) :

  • Si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 80% de son niveau initial l'investisseur reçoit 190%​,
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est entre 80% et 50%, l'investisseur reçoit son capital,
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égal à 50% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent.

Il est donc primordiale de comprendre les mécanismes qui peuvent impacter à la hausse ou à la baisse le sous-jacent pour évaluer dans quelles mesures les conditions de rappel anticipé ou de remboursement à échéance peuvent se réaliser. 

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit s'adresse à un profil investisseur dynamique qui accepte un risque élevé
Les informations fournies sur lobservatoirefinancier.com sont à des fins informatives uniquement. Les avis exprimés sur ce site sont basés sur des évaluations subjectives de nos rédacteurs et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour. Les performances passées des produits structurés ne garantissent pas les résultats futurs, et les décisions financières doivent être prises en tenant compte de votre situation individuelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. lobservatoirefinancier.com n'est pas responsable des conséquences résultant de l'utilisation des informations fournies sur ce site. Les lecteurs sont encouragés à consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières ou d'investir dans des produits structurés. En utilisant ce site, vous acceptez que lobservatoirefinancier.com ne soit pas responsable des pertes ou dommages directs, indirects, consécutifs ou spéciaux résultant de l'utilisation ou de la confiance accordée à nos avis et informations.
Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

S&P® Core Eurozone 50 Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG Select FMC Weighted 50 Point Decrement

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Un indice décrement à dividende synthétique qui suit un mécanisme particulier en matière de dividendes.

Contrairement aux indices classiques qui distribue les dividendes chaque année, celui-ci réduit sa valeur de 50 points chaque année, remplaçant ainsi les dividendes réels des actions.

Conséquences :

  • Si les dividendes réels sont moins élevés que ces 50 points, alors l'indice à décrement sera en sous-performance.
  • À titre d’information, le montant moyen des dividendes payés sur les entreprises qui constituent l'indice est de 3% (équivalent 30 points sur la base d'un indice à 1000).
  • Il existe donc un différentiel négatif entre les dividendes réels et les dividendes synthétiques. Cela affecte négativement la performance de l'indice et donc la réalisation des gains potentiels de ce produit structuré.
  • Si le produit dure 10 ans, une sous performance pareille accélère la baisse de l'indice ce qui peut augmenter le risque pour l'investisseur et mettre en péril le capital.

À l'inverse, si les dividendes sont plus élevés, cela peut augmenter la valeur de l'indice et les chances de gains.


En savoir plus sur les indices décrement

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L’Indice de référence S&P® Core Eurozone 50 Net Zero 2050 Paris Aligned ESG Select FMC Weighted 50 Point Decrement est un indice de la gamme S&P® et composé des 50 grandes capitalisations boursières de la zone euro.

Ses constituants sont equipondérés, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’Indice de référence, sans impact lié à la capitalisation boursière.

L’Indice de référence est calculé en ajoutant tous les dividendes nets versés par les sociétés composant l’Indice puis en soustrayant 50 points par an, sur une base quotidienne.

Notation de l'Observatoire

4/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
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Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
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Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
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Echelle de risque
4
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Protégé jusqu'à baisse de -40% du sous-jacent
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Novembre - Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Voir la fiche

Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un indice synthétique ?

Un indice synthétique est une forme d'indice financier conçu pour reproduire la performance d'un portefeuille d'actifs sous-jacents, généralement des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers. ‍ Contrairement aux indices traditionnels qui reflètent directement les valeurs de marché de leurs composants, un indice synthétique utilise des dérivés financiers comme les swaps pour imiter la performance des actifs sous-jacents. ‍ Cela permet une plus grande flexibilité dans la gestion des risques et la mise en œuvre de stratégies d'investissement spécifiques.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

Qu'est-ce que le détachement d'un coupon ?

Le détachement d'un coupon dans le contexte des produits structurés désigne le moment où le droit à percevoir un paiement d'intérêt (le coupon) est attribué aux détenteurs du produit structuré. Ce paiement peut être fixe ou variable et est généralement conditionné par la performance d'un sous-jacent, comme un indice ou un panier d'actions. Le détachement du coupon signifie que les investisseurs éligibles à cette date recevront le paiement annoncé, généralement à une date de paiement spécifiée ultérieurement. Cette mécanique est essentielle pour comprendre la structure de rémunération des produits structurés, offrant aux investisseurs des revenus potentiels à intervalles réguliers ou selon des conditions prédéfinies.

Qu'est-ce que le taux sans risque ?

Le taux sans risque représente le rendement d'un investissement hypothétique considéré comme exempt de tout risque de perte. En pratique, il s'agit souvent des taux d'intérêt sur les obligations d'État de pays très solvables, comme les bons du Trésor des États-Unis ou les obligations d'État françaises. Ces taux sont utilisés comme références dans les modèles financiers pour estimer le rendement minimal attendu d'un investissement, en tenant compte du fait que tout investissement supplémentaire devrait théoriquement offrir un rendement supérieur pour justifier le risque additionnel encouru.