Irisea n°2
L'analyse du produit structuré Irisea n°2 de Natixis révèle un rendement attractif, il est néanmoins important de considérer certains aspects attentivement :
- La réalisation du coupon annuel dépend de la performance du sous-jacent. Pour obtenir un coupon, le sous-jacent doit soit connaître une hausse, soit enregistrer une baisse qui ne dépasse pas 10%.
- Avec un indice décrément et un dividende synthétique fixé à 5%, la probabilité de réalisation du rappel est considérée comme moyenne (voir onglet 'sous-jacent').
- De plus, sur une période de 8 ans, compte tenu de la volatilité des marchés financiers et de la nature du sous-jacent, le potentiel de rappel du produit est plus significatif à 2 ans, mais tend à diminuer avec le temps que le temps avance (voir onglet 'sous-jacent').
Les investisseurs doivent soigneusement évaluer leur horizon d'investissement et leur tolérance au risque avant de s'engager dans ce produit.
FR001400HPA2
Pour la même durée de placement un investissement en décembre 2023 sur le taux sans risque (taux de la dette d'état français sur 8 ans) apporte 2,8% garantis par an.
Ce produit propose un gain potentiel de 6,25% par an mais conditionné par l'évolution du sous-jacent du produit dont le mécanisme (à "décrement") revèle un potentiel de hausse limité voir une sous-performance sur les années. (voir onglet sous-jacent)
La structure de remboursement du produit structuré Irisea n°2 de Natixis offre des options variées basées sur la performance du sous-jacent.
Rappel Anticipé :
- À partir de la 3ème année, un mécanisme de rappel anticipé est possible chaque année si la valeur du sous-jacent est égale ou supérieure à 90% de son niveau initial.
- Dans le cas d'un rappel anticipé, l'investisseur reçoit un remboursement de 100% de son capital initial plus un coupon annuel de 6,25%, multiplié par le nombre d'années écoulées depuis le début de l'investissement.
Remboursement à l'Échéance (8 ans) :
- Si le sous-jacent est supérieur ou égal à 90% du niveau initial : L'investisseur reçoit 150% de son capital initial. Cela signifie que si la performance du sous-jacent reste forte (ne chutant pas en dessous de 90% de sa valeur initiale), l'investisseur bénéficie d'un rendement substantiel.
- Si le sous-jacent se situe entre 90% et 60% de son niveau initial : Dans ce scénario, l'investisseur récupère seulement son capital initial. Cette condition offre une protection partielle du capital en cas de baisse modérée du sous-jacent.
- Si le sous-jacent est inférieur à 60% de son niveau nitial : Si la valeur du sous-jacent chute en dessous de 60%, l'investisseur reçoit un remboursement équivalent à son capital initial diminué de la même proportion que la baisse du sous-jacent.
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
MSCI EMU Social Leaders Select TOP 30 5% Decrement
C'est un indice à décrément ce qui implique que sa valeur est réduite annuellement de 5%, simulant ainsi les dividendes réels des actions.
Il est important de noter que si les dividendes distribués sont inférieurs au taux de décrémentation de 5%, la performance de l'indice sera affectée négativement par rapport à un indice classique.Dans notre cas, le montant moyen des dividendes versés par les sociétés de l'indice au cours des 8 dernières années est de 2,50%*. Il existe donc un différentiel négatif de 2,5% entre le taux de décrémentation et les dividendes réels.
Cette différence signifie que, sur la durée, l'indice à décrément pourrait potentiellement sous-performer par rapport à un indice classique qui reflète les dividendes réels des actions.
Cette sous-performance relative pourrait affecter le rendement global du produit ou les conditions de rappel anticipé, en particulier si l'écart entre les dividendes réels et synthétiques s'accentue avec le temps.
Inversement, si les dividendes distribués sont supérieurs, l'indice bénéficiera d'une performance améliorée.
*Cet historique de dividendes est un indicateur important, mais il ne garantit pas les performances futures.
=> Pour plus d'informations, lire notre article détaillé sur les indices décréments
Plus de détail sur le sous-jacent :
L'indice MSCI EMU Social Leaders Select TOP 30 Decrement 5% est composé des 30 plus grandes capitalisations boursières européennes. Chaque entreprise de l'indice est sélectionnée pour sa forte capitalisation boursière (avec une pondération maximale de 5% par société) et pour son score social élevé parmi les pays de l'Union Economique et Monétaire Européenne.
Les entreprises incluses dans cet indice sont sélectionnées après une évaluation minutieuse de leur performance sociale et l'application de filtres d'exclusion stricts pour des controverses ou un domaine d'activité jugé insuffisamment axé sur le social.
Notation de l'Observatoire
Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Qu'est-ce qu'un indice synthétique ?
Un indice synthétique est une forme d'indice financier conçu pour reproduire la performance d'un portefeuille d'actifs sous-jacents, généralement des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers. Contrairement aux indices traditionnels qui reflètent directement les valeurs de marché de leurs composants, un indice synthétique utilise des dérivés financiers comme les swaps pour imiter la performance des actifs sous-jacents. Cela permet une plus grande flexibilité dans la gestion des risques et la mise en œuvre de stratégies d'investissement spécifiques.
Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?
Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.
Qu'est-ce que le rappel anticipé dans les produits structurés ?
Le rappel anticipé dans les contexte des produits structurés fait référence à une clause permettant à l'émetteur de rembourser le produit avant son échéance initialement prévue. Cette option est souvent activée si certaines conditions prédéfinies, liées à la performance de l'actif sous-jacent, sont remplies. Par exemple, si le sous-jacent atteint un certain niveau de prix ou de rendement spécifié dans les termes du produit, l'émetteur peut choisir de procéder au remboursement anticipé. Cette caractéristique influence la stratégie d'investissement et le profil de risque/rendement du produit, offrant potentiellement à l'investisseur un retour sur investissement avant la date de maturité, tout en permettant à l'émetteur de réduire son exposition ou ses coûts.
Qu'est-ce que le remboursement à échéance dans les produits structurés ?
Le remboursement à échéance dans les produits structurés est le paiement que l'investisseur reçoit à la fin de la durée du produit. Ce remboursement dépend des conditions spécifiées dans le produit, comme la performance du sous-jacent, et peut inclure le capital initial plus un rendement supplémentaire ou une perte partielle de ce capital.