Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

Elan Juillet 2024

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement.
Le produit offre un rendement potentiellement attractif. Cependant, il est important de noter les points suivant :

  • La réalisation des coupons est conditionnée par une hausse du sous-jacent, la probabilité de réalisation est relativement faible au regard de la nature du sous-jacent, un indice decrement dont les mécanismes peuvent impacter le potentiel de hausse (voir onglet sous-jacent).
  • Sur une durée de 8 ans et vu la nature cyclique des marchés financiers, il est peu probable que l'investisseur touche les huits coupons, en moyenne le produit détachera 4 coupons sur 8 ce qui reviens à l'équivalent d'un coupon de 3,25% par an.

Quel est le rendement offert par Elan Juillet 2024 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 6,50% par an

Le produit structuré Elan Juillet 2024 présente un rendement qui pourrait paraître séduisant de prime abord, avec la possibilité d'enregistrer un coupon annuel de 6,50 % si certaines conditions de marché sont remplies. Cependant, il est essentiel de modérer les attentes concernant la régularité avec laquelle ces coupons seront perçus.

Le paiement des coupons est conditionné par une performance positive de l'indice sous-jacent.
La nature même de l'indice décrémentiel (voir onglet sous-jacent), sujet à des mécanismes pouvant limiter sa hausse, rend moins probable la réalisation continuelle de ces conditions favorables. De plus, en prenant en compte la cyclicité des marchés financiers sur la durée de huit ans, notre analyse suggère qu'en moyenne, seulement la moitié des coupons pourraient être effectivement détachés, soit environ quatre sur huit. Cela équivaudrait à un rendement annuel moyen réel d'environ 3,25 %.

En conclusion, bien que le rendement maximal proposé soit attractif, les investisseurs devraient préparer leurs attentes pour une performance potentiellement plus modérée. À l'échéance des huit ans, en plus de la récupération de leur Capital Initial, les investisseurs recevront la somme des coupons qu'ils auront réussi à accumuler au fil des années, selon les conditions de marché et la performance de l'indice. Il est donc essentiel de bien comprendre les risques associés à ce produit, notamment les spécificités de l'indice sous-jacent et les conditions de marché qui influencent directement la fréquence des paiements de coupons.

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
A échéance (8 ans)

Comment fonctionne Elan Juillet 2024 ?

  • De l'année 1 à 8, si à une Date d’Évaluation Annuelle, le niveau de l'Indice est supérieur ou égal à son Niveau Initial un coupon de 6,50 % est automatiquement enregistré au titre de chaque année.
  • A échance (8 ans) l'investisseur reçoit son Capital Initial augmenté de la somme des coupons éventuellement enregistrés aux Dates d'Évaluation Annuelles
A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit structuré s'adresse à un profil investisseur dit "Equilibré" qui accepte un risque moyen.
Les informations fournies sur lobservatoirefinancier.com sont à des fins informatives uniquement. Les avis exprimés sur ce site sont basés sur des évaluations subjectives de nos rédacteurs et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour. Les performances passées des produits structurés ne garantissent pas les résultats futurs, et les décisions financières doivent être prises en tenant compte de votre situation individuelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. lobservatoirefinancier.com n'est pas responsable des conséquences résultant de l'utilisation des informations fournies sur ce site. Les lecteurs sont encouragés à consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières ou d'investir dans des produits structurés. En utilisant ce site, vous acceptez que lobservatoirefinancier.com ne soit pas responsable des pertes ou dommages directs, indirects, consécutifs ou spéciaux résultant de l'utilisation ou de la confiance accordée à nos avis et informations.
Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

iEdge Health and Wellbeing Transatlantic SDG 5 % DN

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Cet indice est un exemple d'indice à décrément à dividende synthétique.

Dans ce cadre, la valeur de l'indice est réduite annuellement de 5%, imitant ainsi le détachement des dividendes réels des actions qui le composent.

Cette structure a une implication significative pour l'investisseur : elle affecte la performance de l'indice en fonction de la relation entre les dividendes réels et le taux de décrémentation synthétique.

  • Si les dividendes réels distribués sont inférieurs à 5%, la performance de l'indice sera pénalisée par rapport à un indice classique, et inversement si les dividendes sont supérieurs.
  • Le montant moyen des dividendes versés sur les 8 dernières années est de 2,40% donc inférieur au taux de décrémentation, au moment du lancement du produit l'indice est donc pénalisé par le niveau du dividende synthétique.


Cette indication fournit une indication sur la performance passée, mais ne présageant pas des performances futures.


Lire notre article détaillé sur les indices décrement à dividendes synthétiques

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

Administré par Scientific Beta, l’indice iEdge Health and Wellbeing Transatlantic SDG 5% DN s'inscrit dans une approche ESG, se concentrant sur la thématique de la santé et du bien-être comme vecteur de création de valeur à long terme pour les investisseurs.

Il est composé de 75 entreprises européennes et américaines. Ces entreprises sont équipondérées selon une répartition géographique de 60% pour la zone Euro et 40% pour les États-Unis, ce qui garantit une diversification géographique équilibrée.

Les 75 entreprises constituant l'indice sont soigneusement choisies pour leur impact positif sur la santé et le bien-être, améliorant ainsi la condition physique et psychologique des individus à travers la santé, la nutrition et le sport

La méthode de calcul de l'indice, gérée par SGX, tient compte des dividendes nets versés par ces entreprises, ajustés par la décrémentation annuelle de 5%. Cette structure d'indice vise à offrir une opportunité d'investissement alignée sur des critères financiers et de développement durable.

Notation de l'Observatoire

4/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
Demandez la documentation

Entrez votre adresse e-mail ci-dessous pour recevoir la documentation.

En cliquant sur "Télécharger" vous acceptez notre Politique de Confidentialité
Votre demande a bien été enregistrée. Vous recevrez un email dans les plus brefs délais.
Une erreur s'est produite, veuillez ré-essayer.
Prendre rendez-vous

Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.

Votre demande a bien été enregistrée. Vous recevrez un email dans les plus brefs délais.
Une erreur s'est produite, veuillez ré-essayer.
Alternatives à ce produit structuré

Les investisseurs ont également regardé

Athena autocall capital garanti sur un panier d'actions
Emetteur
Banque de premier rang noté A
ISIN
LOBS00000001
Sous-jacent
Panier de 3 actions (BNP, LVMH, SANOFI)
Un séparateur
Objectif de rendement
8% par an
Indique le gain potentiel. Détails et conditions sur la fiches détaillées.
Un séparateur
Echelle de risque
3
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
6 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Novembre - Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Voir la fiche
Twin Win avec protection lié à un indice
Emetteur
BNP Paribas
ISIN
LOBS00000002
Sous-jacent
Eurostoxx 50
Un séparateur
Objectif de rendement
Entre 0% et 9% par an
Indique le gain potentiel. Détails et conditions sur la fiches détaillées.
Un séparateur
Echelle de risque
3
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Voir la fiche

Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

Vous avez d'autres questions ? Contactez-nous en cliquant sur le bouton ci-dessous

Qu'est-ce qu'un indice décrement ?

Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.

Qu'est-ce qu'un indice synthétique ?

Un indice synthétique est une forme d'indice financier conçu pour reproduire la performance d'un portefeuille d'actifs sous-jacents, généralement des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers. ‍ Contrairement aux indices traditionnels qui reflètent directement les valeurs de marché de leurs composants, un indice synthétique utilise des dérivés financiers comme les swaps pour imiter la performance des actifs sous-jacents. ‍ Cela permet une plus grande flexibilité dans la gestion des risques et la mise en œuvre de stratégies d'investissement spécifiques.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

En quoi consiste la protection du capital dans un produit structuré ?

La protection du capital dans un produit structuré signifie que l'investisseur est assuré de récupérer une partie ou la totalité de son capital initial à l'échéance, même si le sous-jacent performe mal. Cette protection peut être conditionnelle, par exemple, elle peut s'appliquer uniquement si la valeur du sous-jacent ne baisse pas en dessous d'un certain pourcentage de son niveau initial.