Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

Coralium Juin 2024

Commentaire de l'Observatoire :

L'évaluation du produit structuré Coralium Juin 2024 révèle une perspective plutôt favorable en termes de potentiel d'investissement. Plusieurs éléments doivent néanmoins être pris en compte :

  • L'investissement comporte un risque sur le capital, surtout en cas de forte baisse du sous-jacent. Bien que la probabilité de réalisation de ce risque soit considérée comme faible, elle n'est pas négligeable et doit être soigneusement évaluée.
  • Le rendement promis par ce produit structuré peut être tentant, mais il est peu probable qu'un rappel anticipé se concrétise, due à la nature du sous-jacent de ce produit, un indice à dividende synthétique. Ce type d'indice a peu de chances de s'apprécier significativement (voir onglet sous-jacent)
  • Le rendement de ce produit dépend fortement du niveau initial du sous-jacent, qui sera déterminé comme la moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l'Indice publiés le 6, 7 et 10 juin 2024. Si l'investisseur estime que ce niveau de l'indice sous-jacent représentera un point d'entrée intéressant, ce produit pourrait offrir une opportunité de réaliser un rendement de 8,75% par an, malgré une prise de risque non négligeable.

A signaler aussi que Coralium juin 2024 n'est pas une obligation mais un fonds et profite donc d'une diversification de ses actifs. Ainsi, en cas d’insolvabilité de la société de gestion, les actifs du produit ne seront pas affectés.

Quel est le rendement offert par Coralium Juin 2024 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 8,75% par an

Comparé au taux sans risque à date (taux de la dette d'état français à 8 ans environ 2,60% en janvier 2024), le gain potentiel de Coralium Juin 2024 est très important.

La réalisation du gain est toutefois conditionnée par l'évolution du sous-jacent du produit et présente donc plus de risque.

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
à partir de 2 ans, à chaque date d'anniversaire annuelle si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne Coralium Juin 2024 ?

Rappel anticipé :

  • Rappel anticipé annuel à partir de la deuxième année si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial.​
  • En cas de remboursement anticipé, L’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 8,75% multiplié par le nombre d'années écoulées.

Remboursement à échéance :

  • Si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial l'investisseur reçoit 170%​
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est entre 100% et 60% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est inférieur ou égal  à 60% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent
A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit est adapté à un profil investisseur dit Dynamique qui accepte un risque élevé
"Les informations fournies sur lobservatoirefinancier.com sont à des fins informatives uniquement. Les avis exprimés sur ce site sont basés sur des évaluations subjectives de nos rédacteurs et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour. Les performances passées des produits structurés ne garantissent pas les résultats futurs, et les décisions financières doivent être prises en tenant compte de votre situation individuelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. lobservatoirefinancier.com n'est pas responsable des conséquences résultant de l'utilisation des informations fournies sur ce site. Les lecteurs sont encouragés à consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières ou d'investir dans des produits structurés. En utilisant ce site, vous acceptez que lobservatoirefinancier.com ne soit pas responsable des pertes ou dommages directs, indirects, consécutifs ou spéciaux résultant de l'utilisation ou de la confiance accordée à nos avis et informations."
Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

MSCI EMU Social Leaders Select TOP 30 5% Decrement

Notre commentaire sur le sous-jacent :

C'est un indice à décrément ce qui implique que sa valeur est réduite annuellement de 5%, simulant ainsi les dividendes réels des actions.

Il est important de noter que si les dividendes distribués sont inférieurs au taux de décrémentation de 5%, la performance de l'indice sera affectée négativement par rapport à un indice classique.Dans notre cas, le montant moyen des dividendes versés par les sociétés de l'indice au cours des 8 dernières années est de 2,50%*. Il existe donc un différentiel négatif de 2,5% entre le taux de décrémentation et les dividendes réels.‍

Cette différence signifie que, sur la durée, l'indice à décrément pourrait potentiellement sous-performer par rapport à un indice classique qui reflète les dividendes réels des actions.

Cette sous-performance relative pourrait affecter le rendement global du produit ou les conditions de rappel anticipé, en particulier si l'écart entre les dividendes réels et synthétiques s'accentue avec le temps.

Inversement, si les dividendes distribués sont supérieurs, l'indice bénéficiera d'une performance améliorée.

*Cet historique de dividendes est un indicateur important, mais il ne garantit pas les performances futures.

=> Pour plus d'informations, lire notre article détaillé sur les indices décréments

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L'indice MSCI EMU Social Leaders Select TOP 30 Decrement 5% est composé des 30 plus grandes capitalisations boursières européennes. Chaque entreprise de l'indice est sélectionnée pour sa forte capitalisation boursière (avec une pondération maximale de 5% par société) et pour son score social élevé parmi les pays de l'Union Economique et Monétaire Européenne.

Les entreprises incluses dans cet indice sont sélectionnées après une évaluation minutieuse de leur performance sociale et l'application de filtres d'exclusion stricts pour des controverses ou un domaine d'activité jugé insuffisamment axé sur le social.

Notation de l'Observatoire

5/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un indice décrement ?

Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.

Comment le sous-jacent affecte-t-il le rendement d'un produit structuré ?

Dans un produit structuré, le rendement est souvent directement lié à la performance d'un sous-jacent, tel qu'un indice boursier. Si le sous-jacent performe bien, le rendement peut être plus élevé, et inversement, une sous-performance peut diminuer le rendement ou même entraîner une perte en capital. Certains produits offrent une protection partielle du capital si la baisse du sous-jacent reste dans une certaine limite.

Qu'est-ce que le rappel anticipé dans les produits structurés ?

Le rappel anticipé dans les contexte des produits structurés fait référence à une clause permettant à l'émetteur de rembourser le produit avant son échéance initialement prévue. Cette option est souvent activée si certaines conditions prédéfinies, liées à la performance de l'actif sous-jacent, sont remplies. Par exemple, si le sous-jacent atteint un certain niveau de prix ou de rendement spécifié dans les termes du produit, l'émetteur peut choisir de procéder au remboursement anticipé. ‍ Cette caractéristique influence la stratégie d'investissement et le profil de risque/rendement du produit, offrant potentiellement à l'investisseur un retour sur investissement avant la date de maturité, tout en permettant à l'émetteur de réduire son exposition ou ses coûts.

Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?

Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.