Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

Avenir Durable n°2

Commentaire de l'Observatoire :

Avenir Durable n°2 de Natixis présente une opportunité d'investissement avec des perspectives modérées. Bien que son rendement puisse sembler séduisant à première vue, il est important de considérer certains éléments clés :

  1. Le rendement sur une période de 5 ans est associé à un indice à dividende synthétique. Un indice synthétique imite la performance d'autres indices ou actifs sans les posséder directement. Dans ce cas, le potentiel de croissance de cet indice est perçu comme limité, ce qui peut influencer la probabilité d'atteindre le rendement escompté. (voir onglet 'sous-jacent')
  2. Le rappel anticipé du produit à 5 ans dépend d'une condition spécifique : l'indice doit enregistrer une hausse d'au moins 10%. Dans le contexte actuel du marché et compte tenu de la nature de l'indice, cette hausse peut s'avérer difficile à atteindre.
  3. Si le rappel anticipé n'intervient pas après les premiers 5 ans, le produit continue pour une période additionnelle de cinq ans. Cependant, dû à la nature cyclique des marchés financiers, les perspectives de gains sur une durée totale de 10 ans restent relativement limitées.

Quel est le rendement offert par Avenir Durable n°2 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 7% par an (sur 5 ans)

Par comparaison, un investissement en décembre 2023 dans la dette d'État française sur 10 ans offrirait un rendement de 2,80% par an, avec un risque considérablement plus faible.

Avenir Durable n°2 propose un gain potentiel de 7,50% par an, ce qui est nettement supérieur au taux sans risque néanmoins la réalisation de ce gain est conditionnée par la performance du sous-jacent.

Le sous-jacent dépend d'une structure dont le potentiel de hausse est considéré comme limité. (voir onglet sous-jacent)


À quel moment percevrez-vous les rendements ?
à 5 ans si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne Avenir Durable n°2 ?

Rappel Anticipé :

Le produit offre une possibilité de remboursement anticipé, sous certaines conditions.

  • Le 15 décembre 2028, une évaluation de l'indice est réalisée.
  • Si, à cette date, l'indice a progressé d'au moins 10% par rapport à son niveau initial, le produit sera alors rappelé par anticipation.
  • Dans ce cas, l'investisseur recevra un montant équivalent à 135% de son capital initial.
  • Cette somme se compose du capital investi (100%) et d'un coupon additionnel représentant 7% par année écoulée depuis le début de l'investissement.

Remboursement à Échéance (10 ans) :

Si, lors de l'évaluation en 2028, l'indice n'a pas atteint la progression de 10% requise, le produit ne sera pas rappelé par anticipation. Dans ce scénario, le produit continue jusqu'à sa date d'échéance normale.

  • À ce moment-là, l'investisseur reçoit son capital initial, augmenté de la performance finale de l'indice, à condition que cette performance soit positive.
  • Si la performance de l'indice est positive, elle se reflète donc directement dans le montant remboursé à l'investisseur, lui offrant une opportunité de gain en fonction de la croissance de l'indice.

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit est adapté à un profil investisseur dit Equilibré qui accepte un risque moyen
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Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

iEdge ESG World SDG Decrement 5% NTR

Notre commentaire sur le sous-jacent :

La particularité de cet indice réside dans sa méthode de calcul : la valeur de l'indice est diminuée de 5% chaque année, ce qui représente une forme de décompte des dividendes.

  • Cette réduction annuelle de 5% est mise en place en lieu et place des dividendes réels détachés par les actions de l'indice. La moyenne des dividendes distribués par ces entreprises sur les 10 dernières années est de 2,57 %.
  • Elle est donc inférieure au taux de retranchement de 5%, la performance de l'indice sera donc potentiellement affectée négativement.

Il est important de noter que les performances passées des dividendes ne sont pas indicatives des performances futures.



En savoir plus sur les indices décréments et leur implication

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L’indice iEdge ESG World SDG Decrement 5 % NTR est composé de 115 entreprises européennes, américaines et japonaises, équipondérées en fonction de la répartition géographique suivante : zone Euro 50 %, Etats-Unis 45 % et Japon 5 %. La valeur de l'indice est réduite de 5% tous les ans en remplacement des vrais dividendes détachés par les actions qui le constituent.

Il est géré par Scientific Beta, qui sélectionne ses composantes pour leur contribution aux objectifs de développement durable.

L'équipondération des 115 entreprises reflète une répartition géographique spécifique, équilibrant la présence en zone Euro, aux États-Unis et au Japon. Le calcul de l'indice, effectué par SGX, prend en compte tous les dividendes nets versés par les actions constitutives au fil du temps, tout en appliquant une déduction annuelle de 5 % calculée quotidiennement.

Notation de l'Observatoire

5/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un indice synthétique ?

Un indice synthétique est une forme d'indice financier conçu pour reproduire la performance d'un portefeuille d'actifs sous-jacents, généralement des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers. ‍ Contrairement aux indices traditionnels qui reflètent directement les valeurs de marché de leurs composants, un indice synthétique utilise des dérivés financiers comme les swaps pour imiter la performance des actifs sous-jacents. ‍ Cela permet une plus grande flexibilité dans la gestion des risques et la mise en œuvre de stratégies d'investissement spécifiques.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

Qu'est-ce que la barrière de rappel dans les produits structurés ?

La barrière de rappel dans les produits structurés est un seuil prédéfini qui, s'il est atteint ou dépassé par le sous-jacent, permet le remboursement anticipé du produit. Cela signifie que si le sous-jacent performe bien et atteint ce niveau, l'investisseur peut recevoir un remboursement avant la date d'échéance initialement prévue.

Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?

Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.