Artema Impulsion Novembre 2024
Nous apprécions :
- Le niveau de rémunération de 9% par an
- La possibilité du remboursement anticipé à partir de la 3ème année
- La protection partielle du capital jusqu’à une baisse de -40%
Nous n’apprécions pas :
- L’indice "iEdge ESG Transatlantic Next Sustainable Leaders Decrement 50 points GTR" retenu comme sous-jacent
- Le mécanisme de décrément fixe en points sur l'indice qui accelère la chute de l'indice en cas de marché baissier
FR001400PZ97
Le produit propose un gain potentiel atteignant 9% par an conditionné par une performance favorable de l'indice action à décrément, qui sert de sous-jacent au produit.
Rappel anticipé annuel à partir de la troisième année si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial. En cas de remboursement anticipé, l’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 9% multiplié par le nombre d'années écoulées.
En cas de remboursement à échéance:
- Si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial l'investisseur reçoit 172%
- Si la valeur constatée du sous-jacent est entre 100% et 60% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
- Si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 60% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
iEdge ESG Transatlantic Next Sustainable Leaders Decrement 50 points GTR
L’indice iEdge ESG Transatlantic Next Sustainable Leaders Decrement 50 points GTR est composé de 50 entreprises, 35 de la zone euro et 15 nord-américaines.
La valeur de l'indice est réduite de 50 points tous les ans en remplacemant des vrais dividendes détachés par les actions qui le constituent. L'idcide vaut 1060 le 29 aout 2024, sur la base de cette valeur les 50 points de dividende représente 5% de l'indice.
Plus de détail sur le sous-jacent :
L’indiceiEdge ESG Transatlantic Next Sustainable Leaders Decrement 50 points GTR e est composé de 20 entreprises américaines et de 35 entreprises européennes contribuant aux Objectifs de Développement Durable de l’ONU et les plus représentatives de l’économie en termes de capitalisations boursières. Les entreprises sélectionnées répondent également positivement à une analyse sectorielle et de controverses sur chacun des 3 piliers ESG (Environnement, Social, Gouvernance). SGX s‘appuie sur la notation « Durabilité » attribuée à chaque entreprise par l’agence ISS-ESG(1), leader dans la recherche ESG, qui évalue la contribution des entreprises aux Objectifs de Développement Durable définis par l’Organisation des Nations Unies(2). Les valeurs de chaque zone géographique sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, avec un poids maximum de 10 % par valeur. La pondération de chaque zone géographique dans l’indice global est la suivante : 50 % pour la zone euro et 50 % pour les États-Unis. La composition de l‘Indice est revue à une fréquence trimestrielle. SGX calcule l’indice de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes bruts (versés par les actions composant l’Indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 50 points par an sur une base quotidienne. L'idcide vaut 871,36 le 21 decembre 2023, sur la base de cette valeur les 50 points de dividende représente 5,73% de l'indice.
Notation de l'Observatoire
Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Comment évaluer la performance d'un produit structuré ?
Pour évaluer la performance d'un produit structuré, il est essentiel de considérer plusieurs facteurs, tels que le taux de rendement potentiel, la probabilité de réalisation de ce rendement (basée sur les conditions de marché et les indices de référence), et le niveau de protection du capital. Il est également important de comparer ces aspects avec d'autres options d'investissement et de prendre en compte les frais de gestion et autres coûts associés.
Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?
Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.
Comment le sous-jacent affecte-t-il le rendement d'un produit structuré ?
Dans un produit structuré, le rendement est souvent directement lié à la performance d'un sous-jacent, tel qu'un indice boursier. Si le sous-jacent performe bien, le rendement peut être plus élevé, et inversement, une sous-performance peut diminuer le rendement ou même entraîner une perte en capital. Certains produits offrent une protection partielle du capital si la baisse du sous-jacent reste dans une certaine limite.
Qu'est-ce qu'un indice décrement ?
Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.