Produit structuré sur indice boursier
Idée de produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

Phoenix autocall Leveraged Put capital protégé sur un indice

Commentaire de l'Observatoire :

Cette idée de produit, indexée sur un indice boursier classique, présente un potentiel de hausse intéressant dans le contexte économique actuel. Voici les points essentiels à retenir :

  1. Cette structure offre un coupon fixe de 6% par an, même en cas de baisse de l'indice. Cette caractéristique reste valable tant que la baisse de l'indice ne dépasse pas -25%. Cela représente une source de rendement stable pour l'investisseur, malgré les fluctuations du marché.
  2. En cas de baisse de plus de 40% de l'indice, la structure du produit protège le capital de l'investisseur jusqu'à une baisse de -40%. Cependant, au-delà de ce seuil de -40%, pour chaque baisse supplémentaire de -1% de l'indice, l'investisseur subira une perte de -1,66% sur son capital.
  3. Bien que le risque de perte en capital augmente significativement au-delà d'une baisse de -40% du sous-jacent, ce risque est relativement plus faible par rapport à un produit Phoenix classique. En effet, le potentiel de baisse du capital devient moins prononcé au-delà de -40%, offrant ainsi une certaine sécurité supplémentaire à l'investisseur.

Les informations fournies dans cette fiche décrivent une idée d'investissement et ne sont pas liées à un produit du marché.

Quel est le rendement offert par Phoenix autocall Leveraged Put capital protégé sur un indice ?

L'objectif est de distribuer un gain de 6% par an

Un rendement de 6% par an conditionné par le non réalisation d'une baisse du sous-jacent de plus que -40%

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Trimestrielle en cas de rappel sinon à échéance

Comment fonctionne Phoenix autocall Leveraged Put capital protégé sur un indice ?

Cette structure de produit structuré offre un mécanisme de paiement de coupon et de remboursement détaillé et structuré, avec plusieurs scénarios basés sur la performance du sous-jacent. Voici les principaux éléments :

Versement des coupons :

  • L'investisseur reçoit un coupon de 3% chaque semestre si le niveau du sous-jacent est supérieur ou égal à 75% de son niveau initial.
  • Si cette condition n'est pas remplie, le coupon n'est pas perdu mais mis en mémoire pour être potentiellement détaché lors de la prochaine date de constatation.

Rappel Anticipé :

  • Rappel par anticipation chaque semestre à partir d'un an.
  • Au 2ème semestre, le rappel anticipé se réalise si la valeur du sous-jacent est supérieure ou égale à 90% de son niveau initial.
  • Le niveau de barrière pour le rappel baisse ensuite de 2,50% chaque semestre, atteignant 75% pour le dernier semestre.
  • En cas de rappel anticipé, l'investisseur reçoit 100% de son capital plus un coupon de 3% (équivalent à 6% par an) et tous les coupons mis en mémoire.

Remboursement à Échéance :

  • Si la valeur du sous-jacent à l'échéance est supérieure ou égale à 75% de son niveau initial, l'investisseur reçoit 100% de son capital, plus un coupon de 3% et tous les coupons mis en mémoire.
  • Si la valeur est inférieure ou égale à 75% et supérieure ou égale à 60% de son niveau initial, l'investisseur récupère 100% de son capital.
  • Si la valeur est inférieure ou égale à 60%, l'investisseur subit une perte de capital équivalente à 1,66 fois la baisse du sous-jacent au-delà de -40%.

Les informations fournies dans cette fiche décrivent une idée d'investissement et ne sont pas liées à un produit du marché.

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Cette idée de produit structuré est adaptée à un profil investisseur dit Equilibré qui accepte un risque moyen
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Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

Euro Stoxx banque

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Un indice classique dividende non réinvesti représentatif du secteur financier dans la zone euro. Cet indice se compose des plus grandes sociétés financières de la zone euro, offrant ainsi une vue d'ensemble des performances de ce secteur clé.

Pour mieux comprendre ce sous-jacent, il est important de définir ce qu'est un "indice classique dividende non réinvesti" :

  • Habituellement, lorsqu'une entreprise verse un dividende, l'indice peut réinvestir ce dividende dans le calcul de sa valeur.
  • Cependant, dans un indice « dividende non réinvesti », les dividendes versés par les entreprises incluses dans l'indice ne sont pas réinvestis dans l'indice lui-même.
  • Cela signifie que la valeur de l'indice reflète uniquement les variations de prix des actions qui le composent, sans tenir compte des revenus supplémentaires générés par les dividendes.

L'indice fournit ainsi une mesure de la performance des actions des sociétés financières, sans l'avantage potentiel de l'augmentation de la valeur due aux dividendes réinvestis.

Les investisseurs dans ce produit doivent donc être conscients que les rendements sont entièrement dépendants des performances des prix des actions du secteur bancaire de la zone euro, telles que capturées par l'indice.

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L’EURO STOXX  banque est un indice boursier au niveau de la zone euro. Il regroupe les plus grandes institutions financières de la zone euro.

Le poids de chaque valeur dans l’indice est ajusté sur la base de sa capitalisation boursière.

A titre d'exemple :

  1. BNP Paribas - 14.01%
  2. Banco Santander - 11.88%
  3. ING Group - 9.50%
  4. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria - 8.78%
  5. UniCredit - 8.78%
  6. Intesa Sanpaolo - 7.99%
  7. Nordea Bank - 7.30%
  8. Société Générale - 4.25%
  9. Deutsche Bank - 4.11%
  10. Crédit Agricole - 3.03%

Source : Qontigo

Notation de l'Observatoire

7/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Alternatives à ce produit structuré

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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un produit structuré Phoenix Autocall ?

Un produit structuré Phoenix est un type de produit qui offre une protection partielle du capital et la possibilité de paiements périodiques, comme des coupons, si certaines conditions de marché sont remplies. Typiquement, ces produits sont conçus pour "renaître" après une baisse du marché, offrant ainsi une opportunité de récupération si le sous-jacent se redresse au cours de la période d'investissement. Ils comportent cependant des risques si le sous-jacent ne se redresse pas ou chute de manière significative.

Qu'est-ce que la barrière de rappel dans les produits structurés ?

La barrière de rappel dans les produits structurés est un seuil prédéfini qui, s'il est atteint ou dépassé par le sous-jacent, permet le remboursement anticipé du produit. Cela signifie que si le sous-jacent performe bien et atteint ce niveau, l'investisseur peut recevoir un remboursement avant la date d'échéance initialement prévue.

Qu'est-ce que la dégressivité sur la barrière de rappel anticipé ?

La dégressivité sur la barrière de rappel anticipé est un mécanisme dans certains produits structurés où le seuil nécessaire pour déclencher un rappel anticipé diminue avec le temps. Par exemple, un produit peut commencer avec un seuil de rappel anticipé fixé à 100% du niveau initial de l'indice sous-jacent. Au fil du temps, cette barrière peut diminuer, par exemple, à 95%, puis à 90%. Cela signifie qu'au fur et à mesure que le produit mûrit, il devient plus facile de déclencher un rappel anticipé, offrant ainsi une plus grande chance de remboursement anticipé pour l'investisseur, même si le sous-jacent ne performe pas aussi bien qu'au début de la période d'investissement. Ce mécanisme offre une sorte de protection supplémentaire contre les baisses de performance du sous-jacent au fil du temps

Quels sont les risques associés au produit structuré sur indice boursier ?

Les produits structurés basés sur des indices boursiers présentent plusieurs risques. Le risque principal est le risque de marché, lié aux fluctuations de l'indice sous-jacent. Si l'indice performe mal, cela peut réduire les rendements ou même entraîner des pertes. Il existe également un risque de crédit, car la capacité de l'émetteur à payer dépend de sa santé financière. D'autres risques incluent la liquidité, le risque de taux d'intérêt, et les risques spécifiques liés aux termes du produit structuré lui-même.