Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

Parma PEA

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement.

  • Il promet un rendement deux fois supérieur au taux sans risque, ce qui peut paraître attrayant au premier abord. Cependant, il convient de souligner que ce produit comporte un risque non négligeable sur le capital investi.
  • Bien que ce risque soit limité à 10% du capital, il présente une probabilité importante de se concrétiser, en raison de la nature spécifique de son sous-jacent, un indice à dividende synthétique. Ce type d'indice, dans le contexte économique actuel, a généralement peu de potentiel d'appréciation.
  • Vu la nature du sous-jacent et les conditions économiques actuelles, la probabilité qu'un rappel anticipé se réalise est faible, ce qui réduit les chances de réalisation des gains. Le produit peut être remboursé au bout de son échéance maximale (5 ans). L'investisseur doit bien vérifier son horizon d'investissement avant de considérer cet investissement.
  • A signaler aussi que Parma PEA n'est pas une obligation mais un fonds et profite donc d'une diversification de ses actifs. Ainsi, en cas d’insolvabilité de Natixis (la société de gestion du fonds), les actifs du produit ne seront pas affectés

Quel est le rendement offert par Parma PEA ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 5,50% par an

Comparé au taux sans risque à date (taux de la dette d'état français à 5 ans environ 2,60% en janvier 2024), le gain potentiel de Parma PEA est important.

La réalisation du gain est conditionnée par l'évolution du sous-jacent du produit.

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
à partir de 3 ans, à chaque date d'anniversaire annuelle si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne Parma PEA ?

Rappel anticipé :

  • A 3 et 4 ans, si le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 100% de son niveau initial.
  • Dans ce cas l'investisseur reçoit son capital initialement investi majoré d'un gain de 5,50% par année écoulée

Remboursement à échéance :

  • Si l'indice est en hausse par rapport à sa valeur initiale l'investisseur reçoit son capital majoré de la hausse de l’Indice
  • Si l'indice a baissé de moins de 10% par rapport à sa valeur initiale l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse de l'Indice
  • Sinon l'investisseur reçoit 90% de son capital
A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit structuré est adapté à un profil qui accepte peu de risque
"Les informations fournies sur lobservatoirefinancier.com sont à des fins informatives uniquement. Les avis exprimés sur ce site sont basés sur des évaluations subjectives de nos rédacteurs et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour. Les performances passées des produits structurés ne garantissent pas les résultats futurs, et les décisions financières doivent être prises en tenant compte de votre situation individuelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. lobservatoirefinancier.com n'est pas responsable des conséquences résultant de l'utilisation des informations fournies sur ce site. Les lecteurs sont encouragés à consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières ou d'investir dans des produits structurés. En utilisant ce site, vous acceptez que lobservatoirefinancier.com ne soit pas responsable des pertes ou dommages directs, indirects, consécutifs ou spéciaux résultant de l'utilisation ou de la confiance accordée à nos avis et informations."
Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

MSCI EMU Social Leaders Select TOP 30 5% Decrement

Notre commentaire sur le sous-jacent :

C'est un indice à décrément ce qui implique que sa valeur est réduite annuellement de 5%, simulant ainsi les dividendes réels des actions.

Il est important de noter que si les dividendes distribués sont inférieurs au taux de décrémentation de 5%, la performance de l'indice sera affectée négativement par rapport à un indice classique.Dans notre cas, le montant moyen des dividendes versés par les sociétés de l'indice au cours des 8 dernières années est de 2,50%*. Il existe donc un différentiel négatif de 2,5% entre le taux de décrémentation et les dividendes réels.‍

Cette différence signifie que, sur la durée, l'indice à décrément pourrait potentiellement sous-performer par rapport à un indice classique qui reflète les dividendes réels des actions.

Cette sous-performance relative pourrait affecter le rendement global du produit ou les conditions de rappel anticipé, en particulier si l'écart entre les dividendes réels et synthétiques s'accentue avec le temps.

Inversement, si les dividendes distribués sont supérieurs, l'indice bénéficiera d'une performance améliorée.

*Cet historique de dividendes est un indicateur important, mais il ne garantit pas les performances futures.

=> Pour plus d'informations, lire notre article détaillé sur les indices décréments

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L'indice MSCI EMU Social Leaders Select TOP 30 Decrement 5% est composé des 30 plus grandes capitalisations boursières européennes. Chaque entreprise de l'indice est sélectionnée pour sa forte capitalisation boursière (avec une pondération maximale de 5% par société) et pour son score social élevé parmi les pays de l'Union Economique et Monétaire Européenne.

Les entreprises incluses dans cet indice sont sélectionnées après une évaluation minutieuse de leur performance sociale et l'application de filtres d'exclusion stricts pour des controverses ou un domaine d'activité jugé insuffisamment axé sur le social.

Notation de l'Observatoire

4/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un indice décrement ?

Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

En quoi consiste la protection du capital dans un produit structuré ?

La protection du capital dans un produit structuré signifie que l'investisseur est assuré de récupérer une partie ou la totalité de son capital initial à l'échéance, même si le sous-jacent performe mal. Cette protection peut être conditionnelle, par exemple, elle peut s'appliquer uniquement si la valeur du sous-jacent ne baisse pas en dessous d'un certain pourcentage de son niveau initial.

Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?

Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.