Opportunité EuroStoxx 50 Mai 2035
Nous apprécions :
- Le rendement conditionnel attractif de 6,75 % par an
- Le capital garanti à échéance, même en cas de baisse du marché
- L’indice Euro Stoxx 50, un référent solide du marché actions européen
Nous n’apprécions pas :
- Le coupon annuel est conditionné chaque année à une performance positive ou stable de l’indice par rapport à son niveau initial, ce qui est difficilement réalisable dix années consécutives, compte tenu de la cyclicité naturelle des marchés actions.
- Le rendement plafonné (gain max = 6,75 %/an) même en cas de forte hausse
- Le risque de réinvestissement si le produit est rappelé tôt
- La durée potentielle longue du produit si aucun rappel n’est activé
FR001400YVQ1
Le produit vise un gain conditionnel attractif de 6,75 % par an, ce qui constitue un niveau élevé pour une structure offrant une garantie intégrale du capital à l’échéance, quelle que soit l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50. Cette protection totale constitue un avantage majeur dans un environnement de marché incertain.
Le Taux de Rendement Annuel Net dépendra de deux facteurs :
- l’année à laquelle l’émetteur décide un rappel anticipé (possible entre l’année 1 et l’année 9),
- le nombre de coupons annuels conditionnels mis en mémoire, en fonction de la performance de l’indice.
Cependant, plusieurs points de vigilance sont à souligner :
- Le coupon de 6,75 % est conditionné chaque année à une performance positive ou stable de l’indice par rapport à son niveau initial, ce qui est difficilement réalisable dix années consécutives, compte tenu de la cyclicité naturelle des marchés actions.
- La durée potentielle de 10 ans peut constituer une contrainte pour les investisseurs peu à l’aise avec un horizon long.
- Enfin, la performance réelle du produit est fortement dépendante du niveau initial de l’indice, qui sera fixé en mai 2025. Un point d’entrée élevé réduirait les chances d’atteindre le seuil de déclenchement des coupons au fil du temps.
Ce produit s’adresse donc à des investisseurs recherchant une solution de placement sécurisée à long terme, avec une exposition actions maîtrisée et une perspective de rendement attractive, tout en acceptant l’incertitude sur la fréquence réelle des coupons.
Coupon conditionnel annuel de 6,75 %, mis en mémoire chaque année si, à la date de constatation annuelle, l’indice est supérieur ou égal à son niveau initial.
Rappel anticipé au gré de l’émetteur possible à partir de la fin de la 1ère année, jusqu'à la 9e année. Si activé, le produit sera remboursé à 106,75% plus la somme des coupons mis en mémoire, quel que soit le niveau de l’indice.
À échéance (10 ans) :
- Si l’indice ≥ niveau initial : remboursement du capital + 6.75% (coupon de l’année 10) plus tous les coupons mis en mémoire.
- Si l’indice < niveau initial : remboursement du capital plus tous les coupons mis en mémoire.
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Eurostoxx 50
L'EURO STOXX 50 est un indice boursier majeur représentatif de la zone euro. Il comprend les 50 entreprises les plus importantes et les plus influentes de cette région.
Cet indice est particulier car il est de type 'dividende non réinvesti'.
Pour comprendre ce que cela signifie, il est important de savoir que les indices boursiers peuvent être classés en fonction de la manière dont ils traitent les dividendes versés par les entreprises qui les composent.
Dans un indice 'à dividende non réinvesti', comme l'EURO STOXX 50, les dividendes versés par les entreprises ne sont pas réinvestis dans l'indice.
En d'autres termes, lorsque les entreprises de l'indice versent des dividendes à leurs actionnaires, ces paiements ne sont pas utilisés pour acheter plus d'actions au sein de l'indice.
Cela a pour effet de ne pas augmenter la valeur de l'indice avec ces dividendes, ce qui peut donner une image plus fidèle de la performance réelle des actions sans l'effet du réinvestissement des dividendes.
Plus de détail sur le sous-jacent :
L'EURO STOXX 50, qui constitue le sous-jacent du produit, est un indice boursier clé pour la zone euro. À l'instar du CAC 40 en France, l'EURO STOXX 50 regroupe les 50 entreprises les plus importantes de la zone euro, sélectionnées en fonction de leur capitalisation boursière. Il est important de souligner que cet indice se concentre spécifiquement sur la zone euro, ce qui le distingue des indices couvrant l'ensemble de l'Europe ou de l'Union européenne.
Voici la liste des 10 premières composantes de l’indice Euro Stoxx 50 (ISIN : EU0009658145) en mai 2025, selon la capitalisation boursière et les données les plus récentes disponibles :
- LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (France)
- SAP (Allemagne)
- ASML Holding (Pays-Bas)
- Hermès International (France)
- L'Oréal (France)
- Siemens (Allemagne)
- Schneider Electric (France)
- Deutsche Telekom (Allemagne)
- TotalEnergies (France)
- Airbus (France)5
Cette composition reflète le poids économique prépondérant de la France, de l’Allemagne et des Pays-Bas dans l’indice, avec une forte représentation des secteurs du luxe, de la technologie, de l’industrie et de l’énergie. Les pondérations exactes peuvent légèrement varier en fonction des fluctuations de marché, mais ces dix sociétés constituent les principales capitalisations de l’indice Euro Stoxx 50 à la date indiquée
Fiche infos :
- Code ISIN : EU0009658145
- Type : Indice actions – Zone Euro
- Dividendes : Non réinvestis
- Répartition sectorielle : Finance (23,5 %), Industrie (17,5 %), Technologie (15,4 %)
- Répartition géographique : France (38,5 %), Allemagne (28,8 %), Pays-Bas (13,4 %)
- Performance 10 ans (à avril 2025) : +27,55 %
Notation de l'Observatoire
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Qu'est-ce qu'un produit structuré sur un indice boursier
Un produit structuré sur indice boursier est un type d'instrument financier dont la performance est liée à celle d'un ou de plusieurs indices boursiers, comme le CAC 40, le S&P 500 ou le DAX. Ces produits combinent des éléments de dette et des dérivés pour créer un investissement dont les retours dépendent de la performance de l'indice sélectionné. Ils peuvent offrir une variété de caractéristiques, comme la protection du capital, des rendements potentiels liés à la hausse de l'indice, et parfois des paiements de coupons. Cependant, leur complexité et les risques associés, tels que le risque de marché, le risque de contrepartie, et la dépendance à la performance spécifique de l'indice, nécessitent une compréhension approfondie avant l'investissement.
Quels sont les risques associés au produit structuré sur indice boursier ?
Les produits structurés basés sur des indices boursiers présentent plusieurs risques. Le risque principal est le risque de marché, lié aux fluctuations de l'indice sous-jacent. Si l'indice performe mal, cela peut réduire les rendements ou même entraîner des pertes. Il existe également un risque de crédit, car la capacité de l'émetteur à payer dépend de sa santé financière. D'autres risques incluent la liquidité, le risque de taux d'intérêt, et les risques spécifiques liés aux termes du produit structuré lui-même.
Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?
Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.
Qu'est-ce qu'un coupon ?
Un coupon dans le contexte financier est un paiement d'intérêt périodique fait aux détenteurs de certains produits d'investissement, comme les obligations ou certains produits structurés. Il représente le revenu généré par l'investissement pendant une période donnée.