Produit structuré sur indice taux d'intérêt
Nom du produit :
Nom de la structure :

Onyx 5

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective défavorable. Certains aspects méritent une analyse approfondie avant de prendre une décision d'investissement.

  • Le rendement promis par ce produit peut être tentant, mais il est peu probable que tous les coupons du produits soit détachés, le niveau de la barrière qui annule le détachement du coupon est très basse (2,80%). Depuis avril 22 le taux EUR CMS 10 ans oscille entre 2,5% et 3,5%, la barrière du coupon est alors dans la fourchette basse de l'évolution de l'indice.
  • En tenant compte de la nature du sous-jacent et des conditions économiques actuelles surtout le niveau de l'inflation, il semble peu probable que le produit soit remboursé de manière anticipée dans les 3 ou 4 années qui suivent son lancement. Il est donc possible que l'investissement arrive à son terme à l'échéance maximale prévue, soit 12 ans. L'investisseur peut perdre plusieurs coupons sur cette période, en cas de perte de la moitié des coupons la rentabilité de l'investissement sera équivalente à un produit qui détache 3,50% de gain annuel.
  • Le capital est garanti et l’investisseur est exposé à une éventuelle dégradation de la qualité de crédit ou un éventuel défaut de l’émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit ou un risque sur le remboursement).

Quel est le rendement offert par Onyx 5 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 7% par an

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 7 % par an

Si vous placez votre argent dans des obligations simple du même émetteur sur 12 ans, le rendement serait d'environ 4% par an.

Ce produit offre un gain potentiel plus élevé. Toutefois, ce rendement plus attractif dépend entièrement de l'évolution de l'indice de taux d'intérêt CMS 10 ans (voir onglet "Sous-jacent")

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Chaque année à partir de 1 an si la condition de détachement du coupon est réalisé

Comment fonctionne Onyx 5 ?

Le produit structuré Onyx 5 propose un mécanisme d'investissement spécifique avec plusieurs scénarios possibles pour le remboursement du capital et le paiement des coupons.

Voici une description détaillée de ces mécanismes :

  • À l'échéance et en l’absence de remboursement anticipé automatique préalable, un remboursement du capital initial, quelle que soit l'évolution du taux EUR CMS 10 ans à la date de constatation finale, dès lors que l'investisseur n'a pas revendu le produit avant la date d'échéance.
  • Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement à l’issue des années 1 à 11, si, à l’une des dates de constatation annuelle, le taux EUR CMS 10 ans est inférieur ou égal à 2%.
  • Un objectif de coupon conditionnel annuel de 7%, si à la date de constatation annuelle, le taux EUR CMS 10 ans est inférieur ou égal à 2,80%.
  • Si à une date de constatation annuelle, en cours de vie ou à échéance, le taux EUR CMS 10 ans est strictement supérieur à 2,80%, l’investisseur ne recevra pas le coupon conditionnel au titre de l'année observé.

Ce produit structuré offre donc un potentiel de rendement élevé en cas de baisse du taux EUR CMS 10 ans.

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit structuré s'adresse à un profil dit "Sécurité" qui accepte très peu de risque.
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Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

Taux EUR CMS 10 ans

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Le taux CMS (Constant Maturity Swap ou en français, swap de maturité constante) est un taux de référence des marchés financiers utilisé pour des opérations d’échange de taux fixe contre taux variable (appelées swap de taux d’intérêts) pour une durée déterminée et constante dans le temps.

Par exemple, le taux EUR CMS 10 ans représente le taux de référence pour les opérations d’échange de taux fixe contre taux variable en Euro pour une durée exacte de 10 ans.

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

Notation de l'Observatoire

2/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Alternatives à ce produit structuré

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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un produit structuré indexé sur taux d'intérêt ?

Un produit structuré indexé sur les taux d'intérêt est un type d'investissement financier dont la performance est liée à l'évolution des taux d'intérêt. Ces produits peuvent être structurés de différentes manières, mais ils impliquent généralement l'utilisation de dérivés pour lier le rendement du produit à des indices de taux d'intérêt spécifiques, comme le taux Euribor ou le taux de la Réserve Fédérale. ‍ Les investisseurs utilisent souvent ces produits pour spéculer sur les mouvements des taux d'intérêt ou pour se couvrir contre les fluctuations de ces taux.

Qu'est-ce que le Taux EUR CMS 10 ans ?

Le taux CMS (Constant Maturity Swap) EUR 10 ans est un taux de référence qui représente la moyenne des taux d'intérêt des swaps de maturité constante sur une période de 10 ans en euros. Ce taux est souvent utilisé dans les produits structurés et les instruments financiers pour déterminer les paiements d'intérêts ou évaluer la performance de différents produits financiers au fil du temps. Le CMS est calculé à partir des courbes de taux des swaps et offre un aperçu des attentes du marché en matière de taux d'intérêt futurs, fournissant ainsi une base pour diverses stratégies d'investissement et de couverture. Sa stabilité et sa prévisibilité le rendent particulièrement utile pour les investisseurs et les gestionnaires de patrimoine qui cherchent à se prémunir contre les fluctuations des taux d'intérêt à long terme.

Comment le sous-jacent affecte-t-il le rendement d'un produit structuré ?

Dans un produit structuré, le rendement est souvent directement lié à la performance d'un sous-jacent, tel qu'un indice boursier. Si le sous-jacent performe bien, le rendement peut être plus élevé, et inversement, une sous-performance peut diminuer le rendement ou même entraîner une perte en capital. Certains produits offrent une protection partielle du capital si la baisse du sous-jacent reste dans une certaine limite.

Comment évaluer la performance d'un produit structuré ?

Pour évaluer la performance d'un produit structuré, il est essentiel de considérer plusieurs facteurs, tels que le taux de rendement potentiel, la probabilité de réalisation de ce rendement (basée sur les conditions de marché et les indices de référence), et le niveau de protection du capital. Il est également important de comparer ces aspects avec d'autres options d'investissement et de prendre en compte les frais de gestion et autres coûts associés.