Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

H Rendement 57

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement.
Le produit offre un rendement potentiellement attractif. Cependant, il est crucial de noter les points suivants :

  • Le rendement est associé à une probabilité de réalisation relativement faible au regard de la nature du sous-jacent, un indice décrément avec un potentiel de hausse pénalisé par le niveau élevé du dividende synthétique. (voir onglet sous-jacent plus bas)
  • L'opportunité d'investissement est accompagnée d'un niveau de risque substantiel sur le capital (perte partielle ou totale du capital en cas de baisse importante du sous-jacent), le produit est donc adapté aux investisseurs avec une forte tolérance au risque.
  • Vu la nature du sous-jacent et les conditions économiques actuelles, la probabilité qu'un rappel anticipé se réalise est faible, fort probable que le produit ne soit remboursé que au bout de son échéance maximale (12 ans). L'investisseur doit bien vérifier son horizon d'investissement avant de considérer cet investissement.
  • L’investisseur est exposé à une éventuelle dégradation de la qualité de crédit ou un éventuel défaut de l’émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit ou un risque sur le remboursement).

Quel est le rendement offert par H Rendement 57 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 2,5% par trimestre (équivalent à 10% par an)

Comparé au gain potentiel sur un produit sans risque à date (un produit sur la dette de l'état français offre un gain d'environ 3,50 % en Février 2024), le gain potentiel de H  Rendement 57 est très important.
La réalisation du gain est toutefois conditionnée par l'évolution du sous-jacent du produit, un indice synthétique qui peut présenter un faible potentiel de croissance de par son mécanisme dit à décrément. (voir onglet sous-jacent)

Pour plus d'informations, lire notre article détaillé sur les indices décrément

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Chaque trimestre si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne H Rendement 57 ?

Rappel anticipé :

  • Rappel anticipé trimestriel à partir de la première année si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 105% de son niveau initial.​
  • En cas de remboursement anticipé, L’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 2,50% multiplié par le nombre de trimestres écoulées (équivalent à  10% p.a)


Remboursement à échéance :

En cas de remboursement à échéance:

  • Si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 105% de son niveau initial l'investisseur reçoit 220%​
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est entre 105% et 70% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 70% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit est adapté à un profil investisseur dit Dynamique qui accepte un risque élevé
"Les informations fournies sur lobservatoirefinancier.com sont à des fins informatives uniquement. Les avis exprimés sur ce site sont basés sur des évaluations subjectives de nos rédacteurs et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers, juridiques ou professionnels. Nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour. Les performances passées des produits structurés ne garantissent pas les résultats futurs, et les décisions financières doivent être prises en tenant compte de votre situation individuelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. lobservatoirefinancier.com n'est pas responsable des conséquences résultant de l'utilisation des informations fournies sur ce site. Les lecteurs sont encouragés à consulter des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières ou d'investir dans des produits structurés. En utilisant ce site, vous acceptez que lobservatoirefinancier.com ne soit pas responsable des pertes ou dommages directs, indirects, consécutifs ou spéciaux résultant de l'utilisation ou de la confiance accordée à nos avis et informations."
Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

Euro iStoxx® 70 Equal Weight Decrement 5 %

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Cet indice décrément à dividende synthétique fonctionne ainsi : au lieu de prélever les dividendes réels des actions qui composent un indice classique, ces dividendes sont réinvestit et un prélèvement forfaitaire de 5% est soustrait chaque année, simulant le paiement de dividendes.

Si les dividendes réels de l'indice classique sont inférieurs à ce prélèvement de 5%, la performance de l'indice en pâtit, limitant ainsi son potentiel de hausse.

A titre d'exemple,  le montant moyen des dividendes payés sur les entreprises qui constituent l'indice est de 3% et le prélèvement forfaitaire est de 5% Cela réduit en conséquence la performance globale de l'indice, limitant son potentiel de croissance.

Pour l'investisseur, cela signifie que la croissance de l'indice peut être entravée par ce mécanisme de décrémentation, augmentant le risque associé à l'investissement dans le produit structuré.



Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les indices décrément

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

Notation de l'Observatoire

3/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Capital garanti
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Durée d'investissement
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Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
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Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
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Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
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Période de souscription
Novembre - Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un indice décrement ?

Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?

Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.

En quoi les produits structurés diffèrent-ils des investissements traditionnels ?

Les produits structurés se distinguent des investissements traditionnels par leur complexité et leur personnalisation. Ils sont souvent conçus pour offrir des profils de rendement/risque spécifiques qui ne sont pas disponibles via des investissements standard. Par exemple, ils peuvent offrir une protection partielle du capital, des rendements potentiels liés à des indices exotiques, ou des structures de paiement uniques. Cela dit, leur complexité peut les rendre moins transparents et plus difficiles à comprendre pour les investisseurs moyens.