Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

H Performance 55

Commentaire de l'Observatoire :

Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement.
Le produit offre un rendement potentiellement attractif. Cependant, il est crucial de noter les points suivants :

  • Le rendement est associé à une probabilité de réalisation relativement faible au regard de la nature du sous-jacent, un indice synthétique dont le mécanismes peut impliquer un potentiel de hausse limité (voir onglet sous-jacent)
  • L'opportunité d'investissement sur ce fonds est accompagnée d'un niveau de risque substantiel sur le capital (perte partielle ou totale du capital en cas de baisse importante du sous-jacent), le produit est donc adapté aux investisseurs avec une forte tolérance au risque.
  • Vu la nature du sous-jacent et les conditions économiques actuelles, la probabilité qu'un rappel anticipé se réalise est faible, fort probable que le produit ne soit remboursé que au bout de son échéance maximale (12 ans). L'investisseur doit bien vérifier son horizon d'investissement avant de considérer cet investissement.
  • L’investisseur est exposé à une éventuelle dégradation de la qualité de crédit ou un éventuel défaut de l’émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit ou un risque sur le remboursement).

Quel est le rendement offert par H Performance 55 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 11% par an

La réalisation du gain est conditionnée par l'évolution du sous-jacent du produit, un indice décrément dont le mécanisme implique un potentiel de hausse limité et une probabilité de sous-performance en cas de marché baissier.

Voir l'onglet sous-jacent ou lire notre article détaillé sur les indices décrément pour en savoir plus.

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Chaque année si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Comment fonctionne H Performance 55 ?

Rappel anticipé :

  • Rappel anticipé trimestriel à partir de la première année si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 105% de son niveau initial.​
  • En cas de remboursement anticipé, L’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 11% multiplié par le nombre d'années écoulées.

Remboursement à échéance :

En cas de remboursement à échéance (12 ans) :

  • Si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 105% de son niveau initial l'investisseur reçoit 232%​
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est entre 105% et 70% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
  • Si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 70% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit est adapté à un profil dit Dynamique qui accepte un risque élevé
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Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

Euro iStoxx® 70 Equal Weight Decrement 5 %

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Cet indice décrément à dividende synthétique fonctionne ainsi : au lieu de prélever les dividendes réels des actions qui composent un indice classique, ces dividendes sont réinvestit et un prélèvement forfaitaire de 5% est soustrait chaque année, simulant le paiement de dividendes.

Si les dividendes réels de l'indice classique sont inférieurs à ce prélèvement de 5%, la performance de l'indice en pâtit, limitant ainsi son potentiel de hausse.

A titre d'exemple,  le montant moyen des dividendes payés sur les entreprises qui constituent l'indice est de 3% et le prélèvement forfaitaire est de 5% Cela réduit en conséquence la performance globale de l'indice, limitant son potentiel de croissance.

Pour l'investisseur, cela signifie que la croissance de l'indice peut être entravée par ce mécanisme de décrémentation, augmentant le risque associé à l'investissement dans le produit structuré.



Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les indices décrément

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

Notation de l'Observatoire

4/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Alternatives à ce produit structuré

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Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
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Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
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Durée d'investissement
5 ans
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Période de souscription
Novembre - Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un indice décrement ?

Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.

Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?

Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.

Qu'est-ce que le rappel anticipé dans les produits structurés ?

Le rappel anticipé dans les contexte des produits structurés fait référence à une clause permettant à l'émetteur de rembourser le produit avant son échéance initialement prévue. Cette option est souvent activée si certaines conditions prédéfinies, liées à la performance de l'actif sous-jacent, sont remplies. Par exemple, si le sous-jacent atteint un certain niveau de prix ou de rendement spécifié dans les termes du produit, l'émetteur peut choisir de procéder au remboursement anticipé. ‍ Cette caractéristique influence la stratégie d'investissement et le profil de risque/rendement du produit, offrant potentiellement à l'investisseur un retour sur investissement avant la date de maturité, tout en permettant à l'émetteur de réduire son exposition ou ses coûts.

Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?

Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.