H Absolu 19
Nous apprécions :
- Le niveau de rémunération de 7% par an (rendement actuariel net entre 5% et 7% selon l'année du rappel)
- La possibilité du remboursement anticipé annuel à partir de la première anné
- Le plancher de 20% qui permet de réaliser le gain à échéance même en cas de baisse de l’indice
Nous n’apprécions pas :
- L’indice "Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 %" retenu comme sous-jacent avec un mécanisme de décrément basé sur un dividende synthétique plus important que le dividende réel des actions qui composent l'indice.
- La protection partielle du capital qui saute au dela de -30% de baisse
- La durée très longue du produit (12 ans)
FR001400RIK5
Le produit offre un gain potentiel attractif (7% par an), néanmoins les conditions de réalisation de ce gain ne sont pas facile à atteindre vu la nature du sous-jacent. À titre de comparaison un investissement sans risque offrirait un rendement de l'ordre de 3% par an, si le produit avait comme sous-jacent un indice classique le gain potentiel serait de l'ordre de 5%.
Rappel anticipé annuel à partir de la première année si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial.
En cas de remboursement anticipé, l’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 7% multiplié par le nombre d'années écoulées.
En cas de remboursement à échéance:
- si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 80% de son niveau initial l'investisseur reçoit 184%
- si la valeur constatée du sous-jacent est entre 80% et 70% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
- si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 70% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 %
Un indice synthétique composé de 50 actions de grandes entreprises européennes
La valeur de l'indice est réduite de 5% tous les ans en remplacement des vrais dividendes détachés par les actions qui le constituent.
Plus de détail sur le sous-jacent :
L’Indice de référence Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 % est un indice de la gamme STOXX® et composé des 50 plus grandes capitalisations boursières de la zone euro. Ses constituentes sont équipondérées, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’Indice de référence, sans impact lié à la capitalisation boursière. L’Indice de référence est calculé en ajoutant tous les dividendes nets versés par les sociétés composant l’Indice puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. Si les dividendes distribués sont inférieurs au prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice de référence en sera pénalisée par rapport au même indice standard dividendes nets non réinvestis. À titre d’information, le montant moyen des dividendes payés sur les entreprises qui constituent l'indice est de 3%.
Notation de l'Observatoire
Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.
Objectif : 7% par an* | Capital garanti
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Les opportunités du moment
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Comment est mesurée l'échelle de risque (SRRI) ? Qui la définit ?
L'échelle de risque SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est mesurée en évaluant la volatilité historique d'un fonds d'investissement, généralement sur une période de cinq ans. Le SRRI classe les fonds sur une échelle de 1 à 7, où 1 indique un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible, et 7 indique un risque plus élevé avec un rendement potentiellement plus élevé. Cette échelle est définie et réglementée par l'Union européenne dans le cadre de la directive UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), visant à fournir une indication standardisée et facilement compréhensible du niveau de risque associé à chaque fonds d'investissement pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Comment évaluer la performance d'un produit structuré ?
Pour évaluer la performance d'un produit structuré, il est essentiel de considérer plusieurs facteurs, tels que le taux de rendement potentiel, la probabilité de réalisation de ce rendement (basée sur les conditions de marché et les indices de référence), et le niveau de protection du capital. Il est également important de comparer ces aspects avec d'autres options d'investissement et de prendre en compte les frais de gestion et autres coûts associés.
En quoi consiste la protection du capital dans un produit structuré ?
La protection du capital dans un produit structuré signifie que l'investisseur est assuré de récupérer une partie ou la totalité de son capital initial à l'échéance, même si le sous-jacent performe mal. Cette protection peut être conditionnelle, par exemple, elle peut s'appliquer uniquement si la valeur du sous-jacent ne baisse pas en dessous d'un certain pourcentage de son niveau initial.
Pourquoi un indice décrement est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques ?
Un indice décrément est pénalisé par le niveau élevé de ses dividendes synthétiques car ces derniers sont fixés à un taux supérieur aux dividendes réels versés par les entreprises composant l'indice classique. Ce différentiel crée une sous-performance de l'indice synthétique par rapport à son indice parent. En effet, le montant élevé des dividendes synthétiques est déduit de la valeur de l'indice, ce qui réduit sa performance globale. Dans un marché où les dividendes réels sont inférieurs au taux fixé pour les dividendes synthétiques, cet écart accroît la probabilité de sous-performance de l'indice décrément, affectant ainsi la valeur de l'indice et, par conséquent, le rendement des produits structurés qui y sont liés.