Produit structuré sur indice boursier
Nom du produit :
Nom de la structure :

Athena Quotidien Bancaire Mars 2024

Commentaire de l'Observatoire :

L'Athena Quotidien Bancaire Mars 2024, proposé par Société Générale, présente des perspectives d'investissement globalement positives, avec un rendement potentiel attrayant. Cependant, plusieurs aspects importants doivent être pris en compte :

  1. Le rendement offert est lié à la performance du sous-jacent, dont la nature implique une probabilité moyenne de réalisation du rendement. Cela signifie que le rendement n'est pas garanti et dépend des fluctuations du sous-jacent.
  2. Ce produit comporte un risque substantiel sur le capital. En cas de baisse importante du sous-jacent, les investisseurs peuvent faire face à une perte partielle, voire totale, de leur investissement initial.
  3. La fréquence d'observation quotidienne de la barrière de rappel accroît la probabilité d'un rappel anticipé. Le produit a la possibilité d'être remboursé avant terme, notamment à partir de la deuxième année, si certaines conditions liées à la performance du sous-jacent sont remplies.

Il est crucial que les investisseurs vérifient que leur horizon d'investissement est en adéquation avec la durée potentielle du produit. De plus, ils doivent être conscients du risque lié à la qualité de crédit de l'émetteur, car une dégradation de cette qualité ou un défaut pourrait impacter la valeur de marché du produit ou affecter le remboursement.


Quel est le rendement offert par Athena Quotidien Bancaire Mars 2024 ?

L'objectif du produit est de distribuer un gain de 0,0192% par jour (équivalant à 7% par an)

Bien que l'Athena Quotidien Bancaire propose un gain potentiel attractif de 7% par an, ce rendement est étroitement lié à la performance de l'indice EURO STOXX Banque.

La possibilité d'un remboursement anticipé quotidien à partir de la deuxième année, si l'indice atteint ou dépasse 100% de son niveau initial, offre une opportunité de réaliser ce rendement.

Cependant, si l'indice ne performe pas selon ces critères, l'investisseur risque de ne pas obtenir le rendement espéré, ou même de subir une perte si la valeur de l'indice chute en dessous de 60% de son niveau initial.

À quel moment percevrez-vous les rendements ?
Chaque jour à partir de la deuxième année si le rappel anticipé se réalise sinon à échéance

Cela implique, qu'à partir de la 2ème année, aux dates de constations quotidiennes, si le sous-jacent rempli les conditions de rappel anticipé vous recevrez votre capital initial + la somme des coupons définie.


Si le rappel anticipé ne se réalise pas, vous recevrez votre capital augmenté des coupons ou diminué selon la baisse du sous-jacent à échéance du produit soit 7 ans. 


Voir le fonctionnement du produit ci-dessous pour une meilleure compréhension. 

Comment fonctionne Athena Quotidien Bancaire Mars 2024 ?

Rappel Anticipé  :

  • À partir de la deuxième année, il existe une possibilité de remboursement anticipé quotidien si la valeur de l'indice est égale ou supérieure à 100% de son niveau initial.
  • En cas de remboursement anticipé, l'investisseur reçoit son capital plus un coupon quotidien de 0,0192% (équivalent à 7% par an) multiplié par le nombre de jours écoulés depuis le début de l'investissement.

Remboursement à l'Échéance (7 ans):

  1. Si la valeur de l'indice à l'échéance est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial, l'investisseur reçoit 149% de son capital.
  2. Si la valeur est entre 100% et 60%, l'investisseur récupère son capital initial.
  3. Si la valeur est inférieure ou égale à 60% du niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse proportionnelle du sous-jacent.

Cette structure de produit offre donc un potentiel de rendement élevé, mais est aussi assortie d'un niveau de risque correspondant à la volatilité de l'indice sous-jacent.

A quel type de profil s'adresse ce produit structuré ?
Ce produit structuré est adapté à un profil dit Equilibré qui accepte un risque moyen
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Définition : Le 'sous-jacent' d'un produit structuré fait référence à l'actif de base sur lequel repose la performance du produit. Cela peut être un indice boursier, une action, une matière première, ou tout autre type d'actif financier. La valeur de ce sous-jacent est cruciale, car c'est elle qui détermine le rendement des composantes variables du produit, comme les coupons bonus.

Le sous-jacent est l'élément clé qui influence directement le potentiel de gain supplémentaire du produit structuré.

Pour en savoir plus, lire notre article détaillé sur les sous-jacents dans les produits structurés

Sous-jacent

Nom du sous-jacent :

Euro Stoxx banque

Notre commentaire sur le sous-jacent :

Un indice classique dividende non réinvesti représentatif du secteur financier dans la zone euro. Cet indice se compose des plus grandes sociétés financières de la zone euro, offrant ainsi une vue d'ensemble des performances de ce secteur clé.

Pour mieux comprendre ce sous-jacent, il est important de définir ce qu'est un "indice classique dividende non réinvesti" :

  • Habituellement, lorsqu'une entreprise verse un dividende, l'indice peut réinvestir ce dividende dans le calcul de sa valeur.
  • Cependant, dans un indice « dividende non réinvesti », les dividendes versés par les entreprises incluses dans l'indice ne sont pas réinvestis dans l'indice lui-même.
  • Cela signifie que la valeur de l'indice reflète uniquement les variations de prix des actions qui le composent, sans tenir compte des revenus supplémentaires générés par les dividendes.

L'indice fournit ainsi une mesure de la performance des actions des sociétés financières, sans l'avantage potentiel de l'augmentation de la valeur due aux dividendes réinvestis.

Les investisseurs dans ce produit doivent donc être conscients que les rendements sont entièrement dépendants des performances des prix des actions du secteur bancaire de la zone euro, telles que capturées par l'indice.

Un séparateur

Plus de détail sur le sous-jacent :

L’EURO STOXX  banque est un indice boursier au niveau de la zone euro. Il regroupe les plus grandes institutions financières de la zone euro.

Le poids de chaque valeur dans l’indice est ajusté sur la base de sa capitalisation boursière.

A titre d'exemple :

  1. BNP Paribas - 14.01%
  2. Banco Santander - 11.88%
  3. ING Group - 9.50%
  4. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria - 8.78%
  5. UniCredit - 8.78%
  6. Intesa Sanpaolo - 7.99%
  7. Nordea Bank - 7.30%
  8. Société Générale - 4.25%
  9. Deutsche Bank - 4.11%
  10. Crédit Agricole - 3.03%

Source : Qontigo

Notation de l'Observatoire

6/10
Sous-jacent
Rendement
Risque
Durée
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Alternatives à ce produit structuré

Les investisseurs ont également regardé

Phoenix autocall capital protégé sur un indice
Emetteur
ISIN
XS2641329912
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Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
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Durée d'investissement
5 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
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Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
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Objectif de rendement
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Indique le gain potentiel. Détails et conditions sur la fiches détaillées.
Un séparateur
Echelle de risque
3
Equilibré
Mesure le risque sur une échelle de 1 (faible) à 7 (élevé).
Un séparateur
Protection du capital
Capital garanti
Conditions spécifiques de sauvegarde du capital à vérifier dans la fiche détaillée.
Un séparateur
Durée d'investissement
6 ans
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
Un séparateur
Période de souscription
Novembre - Décembre 2023
Période durant laquelle votre capital est investi. + de détails dans la fiche.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés

Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.

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Qu'est-ce qu'un produit structuré Athena ?

Un produit structuré Athena est une forme de produit structuré. Contrairement aux produits structurés plus traditionnels, tels que les produits Phoenix où les coupons éventuels sont détachés périodiquement (par exemple, semestriellement ou annuellement), dans un produit Athena, ces coupons ne sont pas distribués de cette manière. Au lieu de cela, la valeur de ces coupons potentiels est intégrée dans la valeur de la part du produit. Cela signifie que la performance du produit Athena, et donc le retour sur investissement pour l'investisseur, est reflétée dans la valeur de marché de la part plutôt que par des paiements de coupons distincts. Cette structure peut offrir une approche différente de la génération de rendement, adaptée aux investisseurs cherchant une capitalisation des intérêts plutôt qu'une distribution régulière de revenus.

Qu'est-ce que la valeur absolue d'un indice ?

La valeur absolue d'un indice financier se réfère généralement au niveau numérique réel de l'indice à un moment donné. C'est une mesure quantitative qui indique la valeur actuelle de l'indice, sans tenir compte de sa direction ou de son changement par rapport à un point de référence antérieur. Par exemple, si un indice boursier est à 5000 points à un moment précis, cette valeur de 5000 est considérée comme sa valeur absolue. Cela diffère de la performance relative ou des changements en pourcentage, qui mettent l'accent sur l'évolution de l'indice par rapport à une période antérieure ou à une autre référence.‍

Qu'est-ce qu'un produit structuré sur un indice boursier

Un produit structuré sur indice boursier est un type d'instrument financier dont la performance est liée à celle d'un ou de plusieurs indices boursiers, comme le CAC 40, le S&P 500 ou le DAX. Ces produits combinent des éléments de dette et des dérivés pour créer un investissement dont les retours dépendent de la performance de l'indice sélectionné. Ils peuvent offrir une variété de caractéristiques, comme la protection du capital, des rendements potentiels liés à la hausse de l'indice, et parfois des paiements de coupons. Cependant, leur complexité et les risques associés, tels que le risque de marché, le risque de contrepartie, et la dépendance à la performance spécifique de l'indice, nécessitent une compréhension approfondie avant l'investissement.

En quoi les produits structurés diffèrent-ils des investissements traditionnels ?

Les produits structurés se distinguent des investissements traditionnels par leur complexité et leur personnalisation. Ils sont souvent conçus pour offrir des profils de rendement/risque spécifiques qui ne sont pas disponibles via des investissements standard. Par exemple, ils peuvent offrir une protection partielle du capital, des rendements potentiels liés à des indices exotiques, ou des structures de paiement uniques. Cela dit, leur complexité peut les rendre moins transparents et plus difficiles à comprendre pour les investisseurs moyens.