Opportunité Taux Fixe Mars 2024
Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement, il est important de noter les points suivants :
- L'investisseur doit avoir un horizon de placement de 8 ans car l'investisseur n'a aucune maîtrise des conditions de remboursement anticipé du produit
- En cas de hausse des taux d'intérêt l'investisseur ne profite pas de cette hausse, son coupon est figé sur toute la durée du placement
- L’investisseur est exposé à une éventuelle dégradation de la qualité de crédit ou un éventuel défaut de l’émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit ou un risque sur le remboursement).
Néanmoins :
- Le produit offre un rendement équivalent au taux sans risque amélioré de 1,30% et permet de figer ce rendement sur toute la durée de placement en cas de baisse des taux (8 ans)
- Le rendement est garanti quelle que soit l'évolution des marchés, seul le défaut de paiement de l'émetteur sur sa dette peut empêcher la réalisation du rendement promis.
- Le produit est adapté aux investisseurs avec une faible tolérance au risque, mais avec un horizon de placement moyen.
FR2CIBFS4906
Pour la même durée de placement un investissement en février 2024 sur la dette d'état français (taux sans risque) apporte 3% garanti par an. Ce produit propose un gain potentiel de 4,30% par an en contrepartie de porter le risque de crédit de la banque sur 8 ans.
Rappel anticipé :
- À l'issue des années 2 à 7, l'Émetteur peut décider de son propre gré d'activer un remboursement par anticipation.
- Le produit s'arrête et l'investisseur reçoit à la date de remboursement anticipé un gain inconditionnel de 4,30% par année écoulée depuis l’origine.
Remboursement à échéance :
- Sinon à l’échéance des 8 ans : Un remboursement du capital initial + Le versement d’un coupon final de 4,30% par an, soit 34,40% versé à l’échéance
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Plus de détail sur le sous-jacent :
Notation de l'Observatoire
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Objectif : 6,50% par an* | Capital garanti
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Les opportunités du moment
Rendement Euro Juillet
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Target Mid & Small 2024
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Qu'est-ce qu'un produit structuré indexé sur taux d'intérêt ?
Un produit structuré indexé sur les taux d'intérêt est un type d'investissement financier dont la performance est liée à l'évolution des taux d'intérêt. Ces produits peuvent être structurés de différentes manières, mais ils impliquent généralement l'utilisation de dérivés pour lier le rendement du produit à des indices de taux d'intérêt spécifiques, comme le taux Euribor ou le taux de la Réserve Fédérale. Les investisseurs utilisent souvent ces produits pour spéculer sur les mouvements des taux d'intérêt ou pour se couvrir contre les fluctuations de ces taux.
Qu'est-ce que le risque de défaut ?
Le risque de défaut, dans le contexte financier, se réfère à la probabilité qu'une entreprise, un gouvernement ou tout autre émetteur de dette ne parvienne pas à respecter ses obligations de paiement, en particulier le remboursement des intérêts ou du principal sur sa dette. Ce risque est une considération majeure pour les investisseurs et les prêteurs, car un défaut peut entraîner la perte partielle ou totale du capital investi ou prêté. Les facteurs contribuant au risque de défaut incluent la situation financière de l'émetteur, ses flux de trésorerie, l'environnement économique, et d'autres conditions de marché. Les agences de notation évaluent ce risque et attribuent des notes de crédit pour aider à quantifier et à communiquer le niveau de risque de défaut associé à différents émetteurs et instruments de dette.
Comment est mesurée l'échelle de risque (SRRI) ? Qui la définit ?
L'échelle de risque SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est mesurée en évaluant la volatilité historique d'un fonds d'investissement, généralement sur une période de cinq ans. Le SRRI classe les fonds sur une échelle de 1 à 7, où 1 indique un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible, et 7 indique un risque plus élevé avec un rendement potentiellement plus élevé. Cette échelle est définie et réglementée par l'Union européenne dans le cadre de la directive UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), visant à fournir une indication standardisée et facilement compréhensible du niveau de risque associé à chaque fonds d'investissement pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?
Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.