Onyx 8
Nous appréçions :
- Rendement attractif de 7,10% par an, supérieur aux placements classiques.
- Capital garanti à l’échéance, même en cas de forte hausse du TEC10.
- Remboursement anticipé possible dès la 2ᵉ année, ce qui peut réduire la durée d’investissement.
Nous n'appreçions pas :
- Rendement non garanti : Si le TEC10 dépasse 3,50%, aucun coupon n’est versé.
- Sensibilité au TEC10 : Si le taux augmente, la probabilité de toucher des coupons diminue fortement.
- Durée d’investissement longue : Potentiellement jusqu’à 12 ans si aucun remboursement anticipé n’a lieu.
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La réalisation du coupon de 7,10 % semble compromise au niveau de la TEC10. Si la constatation du coupon avait lieu aujourd’hui le 17 mars 2025, celui-ci ne serait pas versé, car la TEC10 est actuellement à 3,63 %, soit bien au-dessus de la barrière de 3,50 %.
Dans le futur, une baisse de la TEC10 reste possible, notamment si les finances publiques de l’État français s’améliorent. Cependant, tant que les tensions sur la dette souveraine persistent, le risque de non-versement du coupon reste élevé.
- Remboursement anticipé : Le produit peut être remboursé automatiquement à partir de la 2ᵉ année si, à l’une des dates de constatation annuelle, le TEC10 est inférieur ou égal à 2,70%.
- Versement des coupons : Chaque année, un coupon conditionnel de 7,10% est versé si le TEC10 est inférieur ou égal à 3,50%.
- Absence de coupon : Si le TEC10 dépasse 3,50% à une date de constatation annuelle, aucun coupon n’est versé pour l’année concernée.
- À l’échéance, l’investisseur récupère 100% de son capital initial, quel que soit le niveau du TEC10, sous réserve de ne pas avoir revendu le produit avant terme.
Sous-jacent
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Qu'est-ce qu'un produit structuré indexé sur taux d'intérêt ?
Un produit structuré indexé sur les taux d'intérêt est un type d'investissement financier dont la performance est liée à l'évolution des taux d'intérêt. Ces produits peuvent être structurés de différentes manières, mais ils impliquent généralement l'utilisation de dérivés pour lier le rendement du produit à des indices de taux d'intérêt spécifiques, comme le taux Euribor ou le taux de la Réserve Fédérale. Les investisseurs utilisent souvent ces produits pour spéculer sur les mouvements des taux d'intérêt ou pour se couvrir contre les fluctuations de ces taux.
En quoi les produits structurés diffèrent-ils des investissements traditionnels ?
Les produits structurés se distinguent des investissements traditionnels par leur complexité et leur personnalisation. Ils sont souvent conçus pour offrir des profils de rendement/risque spécifiques qui ne sont pas disponibles via des investissements standard. Par exemple, ils peuvent offrir une protection partielle du capital, des rendements potentiels liés à des indices exotiques, ou des structures de paiement uniques. Cela dit, leur complexité peut les rendre moins transparents et plus difficiles à comprendre pour les investisseurs moyens.
Qu'est-ce qu'un produit structuré à capital garanti ?
Un produit structuré à capital garanti est un type d'investissement où le principal (le capital investi) est protégé et doit être remboursé intégralement à l'investisseur à l'échéance, indépendamment de la performance du sous-jacent. Dans le cas du Twin Win, indépendamment de la performance de l'indice Eurostoxx 50, l'investisseur reçoit au moins son capital initial à l'échéance, ce qui réduit le risque de perte du capital investi.
Qu'est-ce que le détachement d'un coupon ?
Le détachement d'un coupon dans le contexte des produits structurés désigne le moment où le droit à percevoir un paiement d'intérêt (le coupon) est attribué aux détenteurs du produit structuré. Ce paiement peut être fixe ou variable et est généralement conditionné par la performance d'un sous-jacent, comme un indice ou un panier d'actions. Le détachement du coupon signifie que les investisseurs éligibles à cette date recevront le paiement annoncé, généralement à une date de paiement spécifiée ultérieurement. Cette mécanique est essentielle pour comprendre la structure de rémunération des produits structurés, offrant aux investisseurs des revenus potentiels à intervalles réguliers ou selon des conditions prédéfinies.