M Equilibre CT
Nous apprécions :
- Le niveau de rémunération conditionnelle attractif (6,15 % brut/an).
- La protection du capital à maturité, sauf défaut de l’émetteur/garant.
- La mécanique de rappel automatique en cas de taux bas, permettant une sortie anticipée favorable.
Nous n'apprécions pas :
- Le seuil de coupon (2,40%) restrictif, ce qui pourrait limiter le potentiel de mémorisation des coupons
- Le fait que le coupon est payé uniquement en cas de remboursement ce qui réduit le rendement de l’investissement.
FR0014011938
Le produit affiche un rendement facial attractif de 6,15 % brut par an, mais sa réalisation effective dépend de conditions strictes. En effet, le coupon n’est enregistré que si le taux EURIBOR 12 mois est inférieur ou égal à 2,40 % à chaque date de constatation annuelle, et il n’est versé qu’en cas de remboursement anticipé ou à l’échéance. Ainsi, plus la durée effective de vie du produit s’allonge, plus le rendement annuel final est mécaniquement réduit, car les coupons sont perçus plus tard dans le temps. Le potentiel de rendement est donc conditionnel et non linéaire dans le temps.
Remboursement anticipé automatique possible à chaque date de constatation annuelle (années 1 à 11), si le taux EURIBOR 12 mois est ≤ 1,80 %.
Un Coupon conditionnel brut de 6,15 % est enregistré chaque année si le taux EURIBOR 12 mois est ≤ 2,40 %.
Ce coupon est versé à la date de remboursement anticipé ou à échéance selon les cas.
Si le taux est > 2,40 %, aucun coupon n’est mis en mémoire ni versé pour l’année observée.
À l'échéance, remboursement de 100 % du capital nominal, plus l’ensemble des coupons mis en mémoire.
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Taux EURIBOR 12 mois
Le taux EURIBOR 12 mois est un taux interbancaire moyen auquel les banques européennes se prêtent à 12 mois. Il reflète les anticipations de taux d’intérêt à court terme dans la zone euro et est très sensible aux politiques monétaires de la BCE.
Plus de détail sur le sous-jacent :
Le taux EURIBOR 12 mois est un taux de référence à court terme, représentant le coût auquel les banques européennes se prêtent entre elles sur une échéance de 12 mois. Il reflète donc directement les conditions de financement du marché interbancaire dans la zone euro. Très sensible à la politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE), ce taux est fortement influencé par les variations des taux directeurs. Ainsi, si la BCE poursuit son cycle de baisse des taux, l’EURIBOR 12 mois devrait reculer de manière significative, rendant plus probable l’activation des coupons et/ou des mécanismes de remboursement anticipé du produit. Ce taux est publié quotidiennement à 11h (heure de Francfort) sur la page Reuters EURIBOR01.
Notation de l'Observatoire
Tous nos outils sur les produits structurés
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Qu'est-ce qu'un produit structuré indexé sur taux d'intérêt ?
Un produit structuré indexé sur les taux d'intérêt est un type d'investissement financier dont la performance est liée à l'évolution des taux d'intérêt. Ces produits peuvent être structurés de différentes manières, mais ils impliquent généralement l'utilisation de dérivés pour lier le rendement du produit à des indices de taux d'intérêt spécifiques, comme le taux Euribor ou le taux de la Réserve Fédérale. Les investisseurs utilisent souvent ces produits pour spéculer sur les mouvements des taux d'intérêt ou pour se couvrir contre les fluctuations de ces taux.
Comment évaluer la performance d'un produit structuré ?
Pour évaluer la performance d'un produit structuré, il est essentiel de considérer plusieurs facteurs, tels que le taux de rendement potentiel, la probabilité de réalisation de ce rendement (basée sur les conditions de marché et les indices de référence), et le niveau de protection du capital. Il est également important de comparer ces aspects avec d'autres options d'investissement et de prendre en compte les frais de gestion et autres coûts associés.
Comment évaluer le risque associé à un produit structuré ?
Pour évaluer le risque associé à un produit structuré, il est important de considérer la nature du sous-jacent, la structure du produit (y compris les mécanismes de protection du capital, s'il y en a), le profil de crédit de l'émetteur, et les conditions du marché. L'investisseur doit également prendre en compte sa propre tolérance au risque et s'assurer que le produit correspond à ses objectifs et à son horizon d'investissement.
Comment un produit structuré permet d'assurer un rendement dans un scénario de marché incertain ?
Les produits structurés comme le Twin Win sont conçus pour offrir un potentiel de rendement même dans des conditions de marché incertaines. Grâce à leur structure spécifique, ils peuvent fournir un rendement basé sur la performance d'un sous-jacent tout en protégeant le capital investi. Dans le cas du Twin Win, la structure permet de bénéficier d'un rendement tant à la hausse qu'à la baisse de l'indice, dans une certaine limite, ce qui peut être avantageux dans un marché fluctuant ou incertain.