M Equilibre 8
Nous apprécions :
- Barrière de coupon à 3,20 %, bien au-dessus du niveau actuel du CMS → bonne probabilité de réalisation du coupon.
- Protection intégrale du capital à l'échéance.
- Mécanisme de rappel anticipé automatique dès la 1ère année avec un niveau élevé à 2.50%.
Nous n'apprécions pas :
- Le plafonnement du rendement à 5,50 % par an.
- Le fait que le coupon n'est pas détaché mais payé uniquement en cas remboursement ce qui réduit le rendement net du produit.
FR00140142X3
Le coupon annuel conditionnel de 5,50 % est accessible avec un seuil de déclenchement (3,20 %) situé au-dessus du taux CMS actuel (environ 2,73 % le 21 novembre 2025).
- La probabilité d'atteindre le rendement maximum dépend de l'évolution du CMS 10 ans, qui a récemment fluctué entre 2,50 % et 2,80 %, avec une tendance baissière attendue.
- Le rendement net sera affecté par les frais de gestion si investi via un contrat d'assurance-vie.
- Une baisse des taux en dessous de 2.50% permet à l'investisseur de se faire rembourser et de toucher ses coupons mémorisés.
À l'échéance (22/12/2035) et en l'absence de remboursement anticipé automatique préalable, l'investisseur reçoit 100 % du capital initial, quelle que soit l'évolution du taux CMS 10 ans.
- Remboursement anticipé automatique possible à partir de la fin de la 1ère à la 9e année, si le CMS EUR 10 ans est ≤ 2,50 %.
- Coupon conditionnel annuel de 5,50 %, enregistré si à la date de constatation annuelle le CMS 10 ans est ≤ 3,20 %.
- Si le CMS est supérieur à 3,20 %, aucun coupon n'est enregistré cette année-là.
Ce produit offre donc un potentiel de rendement de 5.5% par an en cas de hausse modérée, stabilité ou baisse des taux d'intérêt à long terme.
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Taux EUR CMS 10 ans
Le taux CMS (Constant Maturity Swap ou en français, swap de maturité constante) est un taux de référence des marchés financiers utilisé pour des opérations d’échange de taux fixe contre taux variable (appelées swap de taux d’intérêts) pour une durée déterminée et constante dans le temps.
Par exemple, le taux EUR CMS 10 ans représente le taux de référence pour les opérations d’échange de taux fixe contre taux variable en Euro pour une durée exacte de 10 ans.
Plus de détail sur le sous-jacent :
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