Credit Linked Note Valéo 5 ans

Un Credit Linked Note (CLN) est un type de produit structuré qui combine un instrument de dette avec une exposition au risque de crédit d'une entité tierce. Dans une CLN, l'investisseur achète une obligation émise par une institution financière, et en retour, reçoit un rendement lié à la performance du crédit d'une entreprise ou d'un portefeuille de crédits spécifique. Le fonctionnement d'une CLN est similaire à celui d'un swap de défaillance de crédit (CDS) : si l'entité de référence ne fait pas défaut sur sa dette, les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts réguliers et leur capital investi est remboursé à l'échéance. Cependant, si l'entité de référence fait défaut, les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur capital investi, selon les termes de la note. Les CLN permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition au risque de crédit sans détenir directement la dette de l'entité concernée. Elles sont souvent utilisées pour la diversification de portefeuille et la gestion des risques, mais elles comportent des risques significatifs, notamment le risque de crédit de l'entité de référence et le risque de contrepartie de l'émetteur de la note.

Un produit structuré sur événement de crédit est un type d'instrument financier dont la performance est liée à la survenance (ou à l'absence) d'événements de crédit spécifiques, tels que le défaut de paiement, la restructuration de dette, ou d'autres changements dans la solvabilité d'une entité, comme une entreprise ou un gouvernement. Ces produits sont souvent associés aux dérivés de crédit, tels que les credit default swaps (CDS). Dans un produit structuré sur événement de crédit, les investisseurs peuvent parier sur la probabilité qu'une entreprise ou une entité donnée fasse défaut sur sa dette ou rencontrent des difficultés financières. Si l'événement de crédit spécifié se produit, le produit peut offrir un paiement à l'investisseur. À l'inverse, si l'événement de crédit ne se produit pas, l'investisseur peut perdre tout ou partie de son capital investi ou recevoir un rendement inférieur. Ces produits sont souvent utilisés pour la gestion du risque de crédit, permettant aux investisseurs de se couvrir contre le risque de défaut ou de tirer profit de leurs évaluations des risques de crédit. Ils requièrent une compréhension approfondie du risque de crédit et sont généralement plus adaptés aux investisseurs institutionnels ou aux investisseurs très avertis.

Une dette sénior est un type de dette qui a la priorité la plus élevée en termes de remboursement en cas de faillite ou de liquidation d'une entreprise. Cela signifie que les détenteurs de dette sénior sont remboursés en premier avant tout autre créancier ou détenteur de dette subordonnée. En raison de cette priorité de remboursement, la dette sénior est généralement considérée comme ayant un risque plus faible par rapport aux autres types de dette, ce qui se traduit souvent par des taux d'intérêt plus bas. La dette sénior peut prendre la forme d'obligations, de prêts, ou d'autres instruments de crédit.

Une dette classique, dans le contexte financier, fait généralement référence à un prêt ou à une obligation standard où un emprunteur s'engage à rembourser le montant principal emprunté ainsi que les intérêts à un taux et selon un calendrier convenus. Cette forme de dette est typique pour les entreprises, les gouvernements et les particuliers. Elle inclut des instruments tels que les prêts bancaires, les obligations d'entreprise, les prêts hypothécaires, et les bons du Trésor. La dette classique est un outil de financement fondamental pour les opérations quotidiennes, les investissements, et la gestion de la trésorerie dans l'économie mondiale.